稱帝後的孫權，為使江山後繼不乏人才，大興學校，詔立都講（主講）祭酒（授課負責人），以教諸子。
孫權稱帝，曹叡聞之，心存憤懣，當然想盡一切辦法攻略孫吳。
黃龍二年，一個叫隱蕃的人，突然出現在江東，他自稱听到吳國重視人才，就從魏國投來，然久日，不被孫權召喚，于是他就直接上書孫權道︰「在下听到紂王無道，所以微子出逃。漢高祖寬明，所以陳平來投。在下今年二十二歲，舍棄了在魏國的榮華富貴來投，歸命于有道的君王，多虧上天庇佑才能安全到達。但在下到吳國已是甚久，君王卻反視我平常投者，使得在下有很多言語、計策不能告之。我常在家一日三嘆，怕自己一生虛度，無所事事。」
孫權閱書後，決定和胡綜就召見他。
隱蕃至，當即孫權對他進行多方考問，而他對答如流。
隱蕃退下，孫權詢問胡綜對其看法，胡綜道此人有點象東方朔，又有點象禰衡，但其才卻不如東方朔、禰衡他們，可在京城給一小吏以試其能。
孫權听從胡綜之見，就在京城予以小吏。鑒于孫權考問隱蕃，多這刑獄之事較多，就任他為當廷尉監，相當于現行司法部下面的一個處長。
隱蕃就任後，官雖小，但隱蕃的活動能力大，人氣很旺，就連左將軍朱據以及頂頭上司廷尉郝普（呂蒙當年越湘江，取三都時，他投降的）皆贊他，認為他有王佐之才，均爭著巴結他，並以為他當廷尉監甚屈了他。
太常潘濬之子潘翥還給隱蕃送錢送糧，但此舉受到潘濬的責罵，並行杖一百，要求將禮物收回。
黃龍三年二月，孫權派中郎將孫布詐降，誘魏建武將軍、揚州刺史王凌。
隱蕃得息後，迫于事態緊急，他不知怎麼的，突然不顧後果倉促起事，妄想打亂孫吳的部署。
但這一消息走漏，隱蕃出逃被抓，遭到嚴刑拷打，逼他供出同黨。而隱蕃卻道︰「大丈夫舉此等大事豈會沒同黨？我可以殉難，卻不能牽連別人。」
原來孫權稱帝後，曹叡暗自召見隱蕃，據說此人的祖籍是青州刺史部，隨後隱蕃就從曹魏消失，來到了孫吳。就在孫權使出孫布詐降之計時，隱蕃聞訊後，來不及告知曹魏，心急之下，只得倉促起事。
郝普因隱蕃受到牽連，自殺。
這年十月，孫權按照計謀，將大量兵力潛伏在阜陵（全椒東南），試圖在王凌經過時一舉殲之，但是當王凌即將進入伏擊圈之時，就察覺到了孫權的意圖，迅速將軍隊撤回，孫權只得無獲而返。
孫權經隱蕃事件，就知曹魏暗中使詐，就想到以詐對詐。
聞曹丕死後，曹叡接位，振威將軍吳質受到猜疑和排擠，于是孫權就使胡綜偽造了吳質之降信，其中一封是偽稱是吳質的同鄉黃定潛逃送來之信，另一封是詐稱吳質已做好了內應之信，信中還言除了所部人馬可作接應外，吳質還準備好了三千多匹馬，只等孫權北上。
孫吳並將上述偽信並故意在社會上流傳，魏明帝曹叡得知後，很快便下詔把吳質召回，解除了他的兵權，改任侍中。
孫吳此時期，除了一些小戰外，沒有大的戰事，孫吳為了增強自身的實力，大力發展造船，並加強了對外聯系。
前敘交州完全歸屬孫吳後，孫權責令呂岱派出使節繼續南下。
呂岱接令，即遣中郎將康泰、宜化出使南海各國。所經及南海，則有百數十國之多，每到一處，南宣國化。其中要求扶南、林邑、明堂等南海諸國向吳進貢。
出使海南諸國，很快收到成效。不久，扶南諸外國便紛紛來吳，獻琉璃等各種珍寶。
南海諸國的往來，促使孫權稱帝後，將目光又投向了幽燕之地，幽燕戰略地位相當重要，欲聯合幽燕之主公孫淵，以掎角之勢，對抗曹魏。
公孫淵，魏遼東太守，其祖公孫度、父公孫康皆漢朝遼東太守。前敘公孫康曾斬袁尚、袁熙首級，獻與曹操，曹操表封為廣平侯。公孫康歸附曹操，繼領遼東，後又被封左將軍。
公孫康死時，公孫淵年幼，群下擁公孫康弟公孫恭為遼東太守。時魏文帝曹丕既認事實，遣使授公孫恭為車騎將軍，並追認公孫康為大司馬，以示優待。
公孫淵成年後，竟不顧其兄公孫晃仍在洛陽人質，脅奪公孫恭之位。公孫淵先斬後奏，欲自立為王，遣使報魏朝廷。
此舉震動魏上下朝野，劉曄等大臣諫乘機攻打遼東，以根除公孫氏在遼東的勢力。然魏明帝曹叡沒從，意在羈縻，繼封公孫淵為揚威將軍，遼東太守。
而孫權探知遼東公孫淵與曹魏有異，故在黃龍初年五月，孫權就派校尉張剛、管篤抵達遼東，企圖與遼東聯合，以便俠攻曹魏，雖其效果雖不佳，但這使孫吳與遼東互增了了解。
出使遼東以後，黃龍二年，孫權又欲另遣偏師取珠崖（海南島）、夷州（台灣）及亶洲等地，以壯孫吳實力，但陸遜、全琮只是從軍事角度認為，此舉是勞命傷財，得不償失，孫權被陸遜、全琮阻止，只得暫擱置。
然而孫權對周邊海島用兵動機，不在所獲多少，而是為拓疆擴土，增大封疆。因此，孫權最終還是沒听將佐的勸住，于黃龍二年，孫權派將軍衛溫、諸葛直等率甲士萬人浮海及亶洲。但航行到夷洲(今台灣)，亶州（流球）後，亶洲畢竟太過遙遠了，時下導航水平仍達不到要求，所以衛溫和諸葛一直沒能夠找到亶州，只從夷洲帶了數千人返回建業。
這是大陸與台灣交往，第一次被記入史籍。衛溫、諸葛直軍行歲月，士眾疾疫死者什八九。回報道，夷州人皆髡頭穿耳，女人不穿耳，舅姑子婦男女臥息一大床，交會時，各不相避，能作細布，亦能作斑文布。
然因衛溫、諸葛直違詔，沒建立內附地方政權，且沒做到強者為兵，羸者補戶之目的，無功而返，按吳律衛溫、諸葛直被處了死刑。
隨後又遣將北航行去遼東、高句麗，但也沒收到應有的效果。
孫權稱帝前後，因忙于與吳蜀重盟、對魏戰事及稱帝事宜，武陵蠻夷趁機反叛。在吳與蜀的夷陵戰中，武陵蠻夷反吳附蜀，听從馬良召喚。
潘濬是武陵郡人，熟悉武陵情況，曾用五千人平定過武陵境內五溪蠻夷叛亂，以善撫蠻夷著名。孫權令潘濬率眾五萬討擊武陵蠻夷。在為同時時，孫權認為已完全控制交州，就把呂岱召回，還屯長沙附近，與潘濬會討武陵蠻夷。
最終經潘濬和呂岱幾年撫剿下，斬首擒獲，蓋以萬數，清定南土。
武陵蠻夷已事畢後，潘濬又回至武昌，與陸遜繼續輔太子，共掌留事。
黃龍年間有夏日，有野蠶成繭，大如卵。由拳（浙江嘉興）野稻自生，以為吉象，改為禾興縣。
又年十月，會稽南始平（浙江天台）言嘉禾生。眾以為佳年到來，因此，孫權借此大赦天下，改黃龍明年為嘉禾元年。
然嘉禾元年剛來，而孫權次子孫慮不幸病死，年僅二十歲，孫權當然悲痛。
再說魏主曹叡即位以後，仍守乃父遺志，專任異姓，不重同宗。任城王曹彰，在曹丕黃初二年，也已暴亡。
獨甄城王曹植尚存，徙封雍邱，再徙浚儀，很不滿意。會因入朝許宮，得見金縷玉帶枕，為甄夫人故物，更不免觸動舊懷，格外悲悼。還經洛水，作《感甄賦》，可歌可泣。
何勞阿叔這般多情？魏主叡嗣位時，雖已追謚生母甄夫人為文昭皇後，但于甄夫人冤死情形，尚未詳悉。相傳甄夫人死不成殮，甚至披發覆面，用糠塞口。但此事為中都由郭後暗地安排，一手掩住，不令曹叡得知。
曹叡雖郭後撫養成人，但尚有李貴人暗受曹丕囑，從中監護，所以曹叡得無恙，安然嗣位。哪知天下事若要不知，除非莫為，郭後害死甄夫人種種情弊，卻被曹植一一偵悉。
魏太和四年，太皇太後卞氏病歿，曹植還都奔喪，乘間白曹叡，述及甄夫人慘死情狀，曹叡尚疑信參半，密詢庶母李貴人，才知曹植所言非誣，不勝悲憤。
曹叡命甄夫人兄子甄象，以中郎將兼代太尉，持節赴鄴，改葬甄夫人，號朝陽陵，且改封曹植為陳王。曹植雖得增封，仍然不獲大用，就國以後，得病即亡，謚曰思王。
曹叡復搜曹植遺著，得賦頌詩銘，雜論百余篇，內有一篇《感甄賦》，跡近嫌疑，改名《洛神》，這且毋庸細表。
惟曹叡嘗立毛氏為皇後，出入同輦，伉儷甚諧。嗣復得河西太族郭氏女，美麗無雙，拜為夫人，寵逾毛後。
郭氏生女名淑，數月而夭，曹叡哀痛異常，適甄後從孫甄黃，亦致幼殤，因特替他陰配，取棺合葬，為女子謚立廟，並追封甄黃為列侯，且令舉朝素服。司空陳群，少府楊阜，聯名諫阻，曹叡均不見听。溺愛至此，古今罕聞。
曹叡曾為避災計，曹叡與郭夫人出幸摩陂，特築景福承光殿，作為行宮。忽聞摩陂井中，出現青龍，便挈郭夫人往觀，井中果隱見鱗甲，蛇耶？龍耶？遂號摩陂為龍陂，改太和七年，為青龍元年。
尋且想入非非，命郭夫人從弟郭德，過繼甄黃，承襲亡女淑封爵，淑為平原懿公主，郭德即襲封平原侯。郭德為郭夫人從弟，即為曹叡女淑從舅，從舅可為甥女繼子，真是荒謬。
曹叡並常至郭太後前，詰問甄後死狀，郭太後忿然道︰「先帝自賜彼死，與我何干？況汝為人子，何必追仇死父，為前母逼死後母呢？」
曹叡更加氣憤，凡郭太後飲食服用，故意裁減，氣得郭太後有口難言，郁郁致死。
曹叡令內侍棺殮，使如甄後故事，惟表面上治喪如儀。郭太後生平，頗知守儉，不好音樂，又能抑損母族，力戒驕奢，只因讒妒甄氏，終至結局不良，天道好還，莫謂善惡無報呢！暮鼓晨鐘。
會因山陽公病逝，魏主叡總算盡禮，素服舉哀，仍許用天子禮喪葬，墓號禪陵，追謚為孝獻皇帝。
東漢自光武帝起，至獻帝止，共歷八世，凡十二主，得國二百九十六年。獻帝在位三十一載，被篡後，又閱十四年，壽終五十有四。孫康，嗣為山陽公，再傳二世，至晉懷帝永嘉年間，五胡亂華，山陽公秋被殺，祚絕國亡。
獻帝方葬，忽有軍報傳入許昌，乃是蜀相諸葛亮，與吳主孫權，東西來攻，兩國各興兵十萬，浩蕩前來。
魏主曹叡亟使將軍秦朗，督兵二萬，往長安會合司馬懿，一同拒蜀。自率將士東行，抵敵吳師。
孫權自與蜀復盟，又一聯手攻魏，以陸遜引兵向廬江，而魏征東將軍滿寵整軍趨楊宜口（霍兵境），陸遜聞魏大兵東下，即乘夜退去。
次年，孫權親率軍圍攻曹軍新建的合肥新城，使太子孫登留守，參與制定科令，孫登甚得止奸之要。
吳軍以其遠水，積二十日不敢下船。魏將滿寵潛遣步騎六千，伏合肥城隱處以待之。孫權上岸耀兵，滿寵伏軍卒起擊之，斬首數百，或有赴水死者，吳兵失利而還。
山越乘孫吳軍北討之時，又掀反叛，首先六安民反，孫權令衛將軍全琮率領步騎五萬征六安，六安民見大軍到平，皆潰散。
孫吳連連用兵，其民眾矛盾激化，孫權為緩和矛盾，頒布了第二次有關減免征役賦調之詔令。嘉禾三年正月，頒詔曰︰「兵久不輟，民困于役，歲或不登，其寬諸人捕，勿復督課。」
然減征役賦，並沒更好地緩和民反。嘉禾三年秋，諸葛恪屢次請戰剿滅丹楊境山越道︰「丹楊山險，民多果勁，雖以前發兵相討，只是平定外縣民反。其山中深處之山越，並沒擒盡。」並道三年討伐，可得甲士四萬。
然諸葛恪之舉，卻遭到朝臣的反對，就連他的父親諸葛瑾也不予支持，皆認為︰丹楊地熱險阻，山谷萬重。山民並無反叛跡象。而其山民人善戰，好武，戰之則蜂至，敗至鳥竄。自前世以來，不能羈也。今不能無故興兵，事終不逮。
諸葛恪力排眾議，力言必能取勝。諸葛恪的想法得到了孫權的支持。孫權就以諸葛恪為撫越將軍，丹楊太守，討山越。
諸葛恪為諸葛瑾長子，少時就有才名，弱冠孫權拜騎都尉，與顧譚、張休等侍太子孫登講論道藝，並為兵友。孫權稱帝後，諸葛恪從中庶子轉為左輔都尉。因諸葛恪名有才捷，孫權欲試之，即令守節度，授以實職。
諸葛恪被任討伐山越，來到丹楊，他並沒采用屠殺之策，而是以誘導和懷柔之法，使之山民歸順。
他首先知曉丹楊相鄰之吳郡、會稽、新都、鄱陽四域屬城長吏，各保其疆界，不被山越侵入，然後使人令山民集中，對其宣化山民，悉令屯居。對其不從化之山民，羅兵幽阻，但不與交鋒。
候其谷稼將熟，總縱兵將山越民的莊稼收割光盡，舊谷既盡，新田不收，平民屯居，略無所人。于是山民饑窮，漸出降首。
諸葛恪對降山民去惡從化，皆當撫慰。下令徙出外縣者，不得另眼看待，違者嚴懲不待。
有位臼陽（當涂小丹陽）長胡伉，得降民周遺，周遺舊惡民，困迫暫出，內圖叛逆，胡伉縛送諸葛恪府。諸葛恪不但沒殺周遺，而且卻以胡伉違教，遂斬以徇，以狀表上。
諸葛恪這一手很見成效，山越民聞胡伉坐執人被戮，知官惟欲山民出之而已，于是山越兵四萬老幼相攜而出。後又迫使將近十萬人山越人先後出山投降。諸葛恪三年既定任務，一年就得完成。諸葛恪自領萬人，其余分給諸將。
孫權為表彰諸葛恪，特派尚書僕射薛綜勞軍，薛綜勞軍後上書曰︰「山越恃阻，不賓歷世，緩則首緩則首鼠，急則狼顧。皇帝赫然，命將西征，神策內授，武師外震。兵不染鍔，甲不沾汗。元惡既梟，種黨歸義，蕩滌山藪，獻戎十萬。野無遺寇，邑亡殘奸。既掃凶慝，又充軍用。藜條稂莠，化為善草。魑魅魍魎，更成虎士。雖實國家威靈之所加，也信元帥臨履之致也。……故遣中台近宮，迎致犒賜，以旌茂功，以慰劬勞。」
諸葛恪平山越事畢，北屯廬江。
又在嘉禾三年冬，廬陵等地爆發了以李恆、羅厲等為首的叛亂。次年廬陵李恆、路合、會稽東冶隨春、南海羅厲一時並起。孫權派呂岱率領劉纂、唐咨、中郎將吾粲等分部討擊。隨春很快投降，呂岱給予優待。而中郎將吾粲和將軍唐咨分別擒獲李桓和羅厲，皆斬首傳詣京都。
孫權大嘉呂岱功勞，下詔曰「（羅）厲負險作亂，自致梟首。（李）桓凶狡反覆，已降復叛。前後討伐，歷年不禽，非君規略，誰能梟之？忠武之節，于是益箸。元惡既除，大小震懾，其余細類，掃地族矣。自今已去，國家永無南顧之虞，三郡晏然，無怵惕之驚。又得惡民以供賦役，重用嘆息。賞不逾月，國之常典，制度所宜，君其裁之。」
廬陵、會稽、南海一線的叛亂皆平。
這正是︰山越歷來難平定，伐撫並舉不能盡。懷柔之策能奏效，去惡從化宜長行。
評︰稱帝後的孫權，為鞏固統治，對山越實行去惡從化，對周邊海島進行宣化歸屬，以擴充自己的版圖。這使得中國與周邊的海島得到聯系，為使歸屬打下了基礎。