另還請謝景、範慎、刁玄和羊四位名士為賓客。邊軍征防各賜勛五轉，另加牛酒犒賞，軍士無不高呼萬歲。鰥寡孤獨量給谷帛，百姓並免今年租賦，天下賜酺五日，大赦天下，黎民百姓額手稱慶。
施恩畢，孫權于武昌宮太極殿大開慶宴，珍饈美味，玉液瓊漿，款待群臣。
席間，孫權乘著酒興，令趙達推算自己皇帝長短。
趙達遵命，神算後，上前奏道︰「高祖帝位十二年，而陛下倍之。」
孫權時下四十八歲，再加二十四年，應是七十一歲。孫權大樂，眾臣高呼萬歲。
張昭已年老，入朝賀孫權，褒贊功德。孫權言歸功周瑜，張昭也欲夸周瑜，未及言，孫權就笑道︰「當初（指赤壁事）如張昭之計，今已乞食矣。」
說得張昭伏地慚汗，謝罪而出，當即上書乞休。孫權允許，封為婁侯，食邑萬戶，拜輔吳將軍，朝會僅次于三公。
張昭離開政壇後，勤學著書，著有《春秋左氏傳解》和《論語注》。
敬諸葛謹之子諸葛恪為太子左輔，張昭少子張休為太子右弼。另以陳表、顧譚等侍講詩書，出從騎射。僧人支謙（前敘）也被孫權拜為博士，輔助太子。書法家皇象在吳官至待中，直至青州剌史，時而輔道太子。後又以鄭玄和程秉為太傅。
孫登母親地位低，死得早，也沒留下姓氏，一直由徐夫人撫養長大。
徐夫人的祖母是孫權的姑母，祖父是徐真，父親叫徐琨是偏將軍，曾跟隨孫堅、孫策多次打仗，但在討伐黃祖中不幸陣亡。
孫登成了太子，也不驕橫。在一次外出，忽然一顆彈丸飛過，左右搜，發現一個人剛好手持彈弓，就將他抓了，那人直叫冤。
孫登就讓人將那彈丸找到，與那人身上帶的彈丸比較，不一樣，就將他放了。
另一次孫登丟了一個瓖金馬的水盂，原來是自己身邊的人偷的，他不忍心處罰他，就責備了他一下，送他回家，並讓左右不要將這事張揚出去，可見孫登之寬厚之賢。
嗣蜀使衛尉陳震來賀，獻上蜀綿、名馬等大批禮物，孫權曾擔心蜀漢不予承認，現逢蜀使到來，不禁心花怒放，樂不可支。
孫權依禮厚待，復申盟誓，並與陳震「升壇歃血」。
胡綜作《中分天下盟文》，其曰︰「天降喪亂，皇綱失敘，逆臣乘釁，劫奪國柄，始於董卓，終於曹操，窮凶極惡，以覆四海，至令九州幅裂，普天無統，民神痛怨，靡所戾止。及操子丕，桀逆遺丑，薦作奸回，偷取天位，而叡麼麼，尋丕凶跡，阻兵盜土，未伏厥誅。昔共工亂象而高辛行師，三苗干度而虞舜征焉。今日滅叡，禽其徒黨，非漢與吳，將復誰任？夫討惡翦暴，必聲其罪，宜先分制，奪其土地，使士民之心，各知所歸。是以春秋晉侯伐衛，先分其田以畀宋人，斯其義也。且古建大事，必先盟誓，故周禮有司盟之官，尚書有告誓之文，漢之與吳，雖信由中，然分土裂境，宜有盟約。諸葛丞相德威遠著，翼戴本國，典戎在外，信感陰陽，誠動天地，重復結盟，廣誠約誓，使東西士民咸共聞知。故立壇殺牲，昭告神明，再歃加書，副之天府。天高听下，靈威棐諶，司慎司盟，群神群祀，莫不臨之。自今日漢、吳既盟之後，戮力一心，同討魏賊，救危恤患，分災共慶，好惡齊之，無或攜貳。若有害漢，則吳伐之；若有害吳，則漢伐之。各守分土，無相侵犯。傳之後葉，克終若始。凡百之約。皆如載書。信言不艷，實居于好。有渝此盟，創禍先亂，違貳不協，慆慢天命，明神上帝是討是督，山川百神是糾是殛，俾墜其師，無克祚國。于爾大神，其明鑒之！」
約定平魏以後，豫、青、徐、幽四州歸吳，兗、冀、並、涼四州歸蜀，惟司州以函谷關為界，為此吳、蜀二國戮力一心，共討魏賊。誓詞後，陳震如約西歸。
當時三國鼎峙，魏地最大，有州十三，除上文所說九州外，尚有荊、揚、秦、涼四州，但只得片土，未據全境。吳只有荊、揚、交、廣、郢五州，荊、揚且與魏分據。蜀土最小，僅得遂州，惟分益為梁；又得涼、交二州邊隅，算作四州。從前漢武帝時，分中國全土為十三郡，不列郢、廣，郢、廣二州名，乃是由吳分置出來。
孫權稱帝後，思已與蜀連和，西邊軍緊已解，現主防曹魏南下攻吳。
武昌雖是軍事重鎮，武昌山產銅鐵，可作千口劍，萬口刀，用發軍事，且武昌宮的修建多年，並最終在武昌稱帝。但武昌土地貧瘠，軍隊與政府的給養全依賴三吳地區供應，逆水長途運輸，勞民傷財。
黃龍元年秋還都建業。
建業城雖沒有城牆，但它四面都有山河圍護，它既是一座山城，又是一座江城。萬里長江滾滾而來，穿城東去，群山環抱，形若矯龍。鐘山龍蟠，石城虎踞，確是虎踞龍盤，氣勢恢弘。此城建都，出可攻，退可守，最重可防魏南下來攻，孫權因而復還都建業。
孫權移都建業，為防敵攻，令西起西陵，東至長江入口，沿江每隔三五十里築立烽火台，以報緊急軍情。為使節簡，修繕建業孫策將軍故府而作宮殿沿用，稱為太初宮。留上大將軍陸遜，輔太子登，駐守武昌。
孫吳移都之息傳入蜀都，諸葛亮更可免憂，一心復欲北向討魏。
諸葛亮部署了好幾月，已是建興八年的夏季，忽有警報傳入，乃是魏將曹真、司馬懿兩路進兵，來奪漢中。
魏大將軍曹真，收復南安、天水、安定三郡，自恃有功，尚想出師報怨，乃上書曹叡，請由斜谷攻蜀，數道並進，可以大克，真是貪心不足。
曹叡依了曹真言，便命大將軍司馬懿，溯漢西上，與曹真會攻漢中。
司空陳群上言，斜谷險阻，轉運為難，不宜遽從曹真議，實系不欲攻蜀。
曹叡轉詢曹真，曹真又表從子午谷進兵，群臣又言未便，曹真卻不待復詔，當即啟行。
蜀丞相諸葛亮，接得警報，即引兵出漢中，分屯成固赤阪，嚴營待敵。且召李嚴率兵二萬，至漢中會師，表李嚴子李豐為江州都督，繼李嚴後任。東顧無憂，故可調李嚴並力。
會值秋雨兼旬，山谷水溢，曹真自長安出發，隨在阻滯，就途月余，尚不能度子午谷。
當由魏太尉華歆、少府楊阜、散騎常侍王肅等，迭請班師，魏主曹叡乃召還曹真。
司馬懿本來乖刁，當然借天雨為名，按兵不進。
諸葛亮卻遣司馬魏延，西入羌中，招撫羌眾，與魏雍州刺史郭淮，大戰陽溪，斬獲甚眾，奏凱而還。
時長史張裔病歿，諸葛亮遷蔣琬為長史。蔣琬字公琰，籍隸湘鄉，嘗隨劉備入蜀，受命為廣都長，沈湎不治。劉備意欲加誅，獨諸葛亮器重蔣琬才，代為請免。及後主嗣立，諸葛亮遂舉蔣琬為參軍，進任長史。蔣琬嘗籌足餉糈，供給軍用，故諸葛亮每出師，饋運無闕。諸葛亮每言公琰托志忠雅，可屬大事。
到了建興九年仲春，諸葛亮復興師伐魏，進攻祁山。魏曹真已升任大司馬，抱病甚重，不能督軍，乃調司馬懿西屯長安。未幾曹真即去世，由子曹爽襲爵。
司馬懿得握軍事全權，即使部將費曜、戴陵，率精兵四千，保守上邽，自偕將軍張郃等，往救祁山。
張郃請分守雍郿，司馬懿謂兵分勢散，適為敵擒，因悉眾西行。
諸葛亮聞司馬懿親來援應，偏不去迎戰，但留王平攻祁山，自率魏延、姜維等，從間道往攻上邽。
魏守將費曜、戴陵，倉皇出戰，哪里是蜀兵對手？四千人幾被殺盡，還虧雍州刺史郭淮，領兵援應，才得救回。
二將閉城靜守，天氣清和，隴上麥熟，諸葛亮令軍士四散割麥，作為兵糧。
郭淮等不敢出爭，只遣人飛報司馬懿，促令還援。
司馬懿急忙回軍，行抵上邽城東，適值蜀將魏延、姜維等，分路殺來，當即下令軍中，結陣自固，只許放箭，不許出戰。
魏延、姜維，左右夾攻，都被魏兵射退，不得已收軍回營。
司馬懿卻斂兵依險，堅壁拒蜀，蜀將一再挑戰，只是不出。
諸葛亮引軍還抵鹵城，司馬懿反從後追逼，亦至鹵城東偏下寨。
諸葛亮使魏延、高翔、吳班等將，分頭埋伏，自往司馬懿營搦戰，司馬懿仍然不出。
蜀兵在司馬懿營外百般辱罵，司馬懿置若罔聞。惱動了大將張郃，入帳語司馬懿道︰「蜀兵遠道來攻，請戰不得，知我利在不戰，必將變計困我。為今日計，不如與彼一決，如得勝仗，彼自退去，祁山亦可解圍了。」
司馬懿搖首道︰「諸葛亮軍孤食少，便要退兵，我兵將來追擊，自可得勝，何必定要急斗哩？」
張郃又道︰「正惟敵軍將退，越好追擊，且眾志皆奮，何患不勝？」
司馬懿終是不從，反且依山掘濠，為久屯計。
忽有二將趨入道︰「蜀兵又來挑戰了！」
司馬懿接口道︰「由他挑戰，我總固壘不動，看他有何妙法？」
二將齊聲道︰「人言公畏蜀如虎，豈不可恥？況我軍比蜀較多，難道竟不能一戰麼？」
司馬懿被他一激，也有些忍耐不住，乃語二將道︰「既如此說，可傳語各營，指日決戰。」
二將得令趨出，便向各營通報。這二將叫作賈栩、魏平，年少氣盛，既已分頭傳令，便即磨拳擦掌，專等廝殺。
過了兩日，懿召諸將入議道︰「欲擊蜀兵，必須兩道並進，一路攻鹵城，一路救祁山，使他不得相顧，方可奏功。」
張郃出應道︰「郃願往祁山。」
司馬懿乃撥兵萬人，令張郃引去，自率大軍出戰。
諸葛亮聞司馬懿營中有鼓角聲，料他發兵前來，便授計與魏延、高翔、吳班三將，使他分頭行事，自率大隊出城，就城外布成陣勢，從容待著。
好整以暇，約閱片時，便見司馬懿兵過來，諸葛亮卻令前軍用連臂弓，射住司馬懿兵。
連臂弓由諸葛亮特制，一弓能連射十箭，司馬懿兵雖然銳悍，究竟禁不住許多箭鏃，一再沖激，都被射回。
待至銳氣少衰，忽蜀陣內一聲鼓號，萬軍潮涌，猛撲過來，司馬懿忙督眾截住。
甫經交鋒，刺斜里殺到一支人馬，乃是蜀將高翔的旗號，當即分兵對敵，抵死不退。
誰知後面喊聲大震，蜀將吳班，又復殺到，司馬懿始大驚，麾兵退回。
蜀兵三路追擊，司馬懿且戰且行，才經半途，驀見一彪軍橫截路中，為首一員大將，拍馬舞刀，大呼魏延在此，嚇得司馬懿魂馳魄散，幾乎墜馬。幸虧驍將賈栩魏平等，保住司馬懿身，奮力奪路，才得走月兌。
這番交戰，蜀兵大捷，斬獲甲首三千級，衣鎧五千領，戰具不可勝計。
司馬懿得月兌歸營，埋怨部將好戰，致有此敗。嗣是決計堅守，不敢再出。
張郃聞司馬懿兵敗，卻也即退還，兩下又相持旬月。
魏將郭淮，調集雍涼勁卒，擬從間道往襲劍閣，偏被蜀營探卒偵知，飛報大營。諸葛亮得知，便派兵守險，使姜維、馬岱等，帶領前去。
長史楊儀，報稱現存八萬人，四萬人應該更替，現因來兵未到，新舊難繼，只得暫從權變，留屯一月，方可遣歸。
諸葛亮微笑道︰「我自統兵以來，未曾失信，今既到了更替的時候，理應如約遣還，且應歸軍士，想已束裝待返，家中父母妻子，並皆懸望，就使大敵當前，我卻不能臨危失信，乃令他如期歸去便了！」欲留故縱。
楊儀出傳亮命，軍中偏不願速行，共稱丞相大恩，死且難報，願留營再戰，誓掃魏兵。
正持論間，忽由李平差到，參軍狐忠，督軍成藩，呈上平書，請諸葛亮即日還師。
諸葛亮不免驚疑，但想李平是老成宿望，當必另有所見，且李平方督主糧運，糧若不繼，亦難行軍，因決意退歸。
只得先遣狐忠成藩還報，召集將士，示以歸意，且謂魏兵追來，須努力退敵。
將士等都想再戰，听到班師命令，尚覺失望，欲要他力敵追兵，巴不得殺敵多人，借報恩遇。所以軍令一下，齊聲相應。
諸葛亮復說道︰「諸君肯努力殺敵，還有何說？但死戰也是無益，我當誘彼至木門道，並力圍攻，就使他有千軍萬馬，也不能月兌逃了。」
當下遣人至祁山，囑令老將王平，乘夜潛退。自在鹵城拔寨齊起，卻是堂堂皇皇，還向漢中。
早有魏諜報知司馬懿，司馬懿再使探明虛實，果然鹵城內外，不見蜀兵，乃笑語諸將道︰「蜀兵已退，何人敢去追擊？」
部將都稱願往，惟張郃默不一言，司馬懿目視張郃道︰「將軍意見，莫非是不宜追去？」
張郃答說道︰「兵法有言︰‘歸軍勿追’。」
司馬懿微哂道︰「公亦未免前勇後怯了。」
為此一語，激得張郃性起，竟奮然道︰「郃臨陣至今，向不落後，要追就追，豈肯怯敵？」
司馬懿復語道︰「公為前驅，我為後應，但教兵多將奮，不怕諸葛詭計。」說罷即令輕騎萬人，隨張郃先行，自率三萬人繼進。
張郃長驅直往，追及蜀兵，蜀將魏延，回馬與戰，約有數十回合，方才徐退。
張郃步步緊逼，不肯相舍，魏延又回戰數次。及見張郃後面塵沙飛起，料有魏兵踵至，索性引兵急奔，甚至兵士棄甲拋戈，塞滿道路。
張郃亦恃有後軍接應，放心再趕。魏延馳入木道中，道路逼狹，佯作人馬蹴亂的情形，誘郃追來。
張郃驟馬急進，已入窄徑，兩旁統是高阜，一聲炮響，萬矢齊下，可憐張郃不及回馬，已被飛矢射中右膝，倒斃馬下。
魏兵跟入道中，都被射死。只有後隊倉皇逃回，又被蜀兵驅殺多名，幸由司馬懿馳至，讓過敗卒，截住蜀兵。
蜀兵如熊如虎，銳不可當，司馬懿知是難敵，翻身急退，已喪失了千余人。
蜀將魏延，依著諸葛亮命，不復窮追，收兵自歸。
諸葛亮已早入漢中，會晤李平。這李平為誰？原來就是中都護李嚴，嚴改名為平，自諸葛亮調入漢中，叫他督運，他因夏天多雨，恐糧不能繼，擬勸諸葛亮還軍。及與諸葛亮相見，又滿口支吾，反欲歸咎狐忠成藩。
諸葛亮不屑與辨，徑入成都，面奏後主劉禪。
後主劉禪方得李平表，謂諸葛亮佯退誘賊，諸葛亮乃取呈李平手書，劾他顛倒迷罔，居心不良，因黜平為庶人，徙置梓潼。惟仍用李平子豐為中郎將，參贊軍事。罪不及孥，純然王道。
諸葛亮乃勸農講武，推演兵法，作八陣圖，立石為表，俾便練習。又命軍吏采辦材木，制成牛馬，內用機捩轉旋，自能行動，可運糧米，叫做木牛流馬。
預約三年以後，再行出征。魏將司馬懿，返入長安，當然不敢寇蜀，但敕諸將，嚴守要害罷了。
這所謂︰棋逢對手是亮懿，亮謀懿略各有長。亮退懿進皆慬慎，諸葛略過司馬懿。
評︰吳與蜀漢復盟，吳西邊軍情基本得到解除，因此還都建業，一心專對曹魏。曹叡時期，能與諸葛亮並肩的大將只有司馬懿，然看整個戰況來看，諸葛亮比司馬懿更勝一籌。曹真之死，司馬懿全權軍事，這為司馬懿後來的篡位客觀上創造了條件。