劉備東征途中接得閬州來表，總道是張飛遣至。及取閱表文，乃是張飛營內都督署名，不禁驚詫道︰「難道張飛已死了麼？」忙展開一閱，果系張飛怒撻左右，為帳下將張達、範強所害，攜首投吳。
劉備頓時放聲大哭，更觸起關公遺痛，號慟不休，將佐等從旁力勸，方才收淚，追謚張飛為桓侯。查得張飛長子張苞，已經早亡，乃令次子張紹襲爵。張飛一死，東征將中無一名將。
正在下詔撫恤，忽由東吳來了使人，呈上一箋，系由南郡太守諸葛瑾差來，劉備已有慍色，撕開函封，但見箋中有數語雲︰
「奄聞旗鼓（指劉備）來至白帝，或恐議臣以吳王侵取此州（指荊州），危害關羽，怨深禍大，不宜答和，此用心于小，未留意于大者也。試為陛下論其輕重，及其大小。陛下若抑威損忿，暫省瑾言者，計可立決，不復咨之于群後也。陛下以關羽之親還何如先帝？荊州大小孰與海內？還是天下大？俱應仇疾，誰當先後？若審此數，易于反掌。」
先主閱到此處，即擲箋委地，喝將來使斬訖，還是將佐援引古義，奏言兩國相爭，不斬來使。且諸葛瑾為丞相兄，更宜曲為顧全，從寬貸宥。劉備才命赦死，喝將來使逐回。
原來吳主孫權，為取得與蜀和平，特遣諸葛瑾使出劉備，而不少將佐甚懷疑諸葛瑾會叛吳歸蜀，謗言流聞仍傳于外，孫權就將自己的態度宣示于眾人道︰「子瑜與孤從事積年，恩如骨肉，深相明究，其為人非道不行，非義不言。玄德昔遣孔明至吳，孤嘗語子瑜道︰‘卿與孔明同產，且弟隨兄，于義為順，何以不留孔明？孔明若留從卿者，孤當以書解玄德，意自隨人耳。’子瑜答孤道︰‘弟亮以失身于人，委質定分，義無二心。弟之不留，猶謹之不往也。’其言足貫神明，今當有此乎？孤前得妄語文疏，即封示子瑜，並手筆與子瑜，即得其報，論天下君臣大節一定之分。孤與子瑜，可謂神交，非外言所間也。孤與子瑜有死生不易之誓，子瑜之不負孤，猶孤之不負子瑜也。」仍遣諸葛瑾至蜀。
聞曹丕稱帝後，孫權問群下︰「曹丕以盛年即位，我恐怕比不上他，大家認為如何？」
驃騎將軍府的西曹掾闞澤道︰「主公放心，因為曹丕不到十年就沒了。」
孫權問道︰「何以得知？」
闞澤答道︰「通過測字得出，不十加在一起就是丕字，所以得知。」
孫權欣然笑之。後又聞劉備在成都稱帝，且以自居為漢家正統。是時，望氣者趙達觀到孫吳轄地對應部分星座有帝王之氣閃耀，眾臣也異口同聲道出斗牛之間早有王氣輝映，皆勸孫權稱王稱帝。
古代有觀星之術，即按星象家說法，天空二十中宿中的斗宿和牛宿一帶，乃是地上揚州分野，其間的天象變化，便是揚州州境內從事吉凶的預示。
趙達細預道︰「亥子之間有大福慶。」
孫權一听趙達所言，心道︰「亥子年間有大慶，可能就是我稱帝之時。那亥年和子年近在眼前，不必操之過急。」孫權因此辭而就，即對眾臣道︰「荊州新取，吳境尚未恆穩，不宜為。」
就在此時，忽有人來報，劉備親督師東來，兵勢甚盛。孫權早料劉備志切報復，不能輕敵。為更利于軍事，又將治所從公安移至鎮鄂（湖北鄂州），改鄂為武昌，將武昌、下雉（湖北陽新東南）、尋陽（湖北黃梅西南）、陽新、柴桑（江西九江西南）、沙羨（湖北武漢市境內）六縣並為武昌郡，修築武昌城防。武昌地勢險要，後撤可避蜀軍之鋒，不僅可便于督戰和臨事決議，而且給三軍將士抗蜀以極大鼓舞。
呂蒙死後，孫權令陸遜代呂蒙，駐守夷陵，振武將軍潘璋守秭歸，將軍李異、郎將劉阿等駐守巫山、巴山、興山等地，安東中郎將孫桓駐守夷道，宋謙守枝江，建武將軍、廬江太守徐盛屯當陽，昭武將軍朱然、偏將軍韓當共守江陵，綏德將軍領南郡太守諸葛瑾屯守南岸公安，且令興業都尉周胤（周瑜次子）率兵千人助守，建忠中郎將駱統屯孱陵（公安南）。
另遣呂岱代替平戎將軍步騭為交州刺史，而步騭率交州義士萬人出長沙守益陽。武陵郡都尉鮮于屢守武陵，遙相策應。調濡須督、平虜將軍周泰為漢中太守，拜奮威將軍，封陵陽侯，固防西北，以防蜀軍另路來犯。以裨將朱桓代周泰為濡須督，安東將軍賀齊出守鎮江，備邊防魏于東線，以防不測，其余諸將隨孫權駐守武昌待命。
就在此時，果諸葛瑾正如孫權所言，回吳報命，言蜀無和意。
未幾，張達、範強獻張飛首級來吳，孫權只好收納。但自思事情越弄越壞，萬難言和，乃亟令將李異、劉阿等守牢秭歸一線，以防蜀攻。
時下，有人報劉璋死，孫權仍以劉璋子劉闡為益州刺史，使之以絕劉備。
孫權又怕魏軍南來，為不使二面受敵，媾和魏國，專力對蜀，孫權只得遣使梁寓向曹丕稱臣納貢，並禮送魏將前降關羽之于禁、浩周、東里袞等魏將回魏，為乞援計。
虞翻聞將遣于禁等還歸北，他急忙諫阻道︰「于禁敗數萬眾，身為降虜，又不能死。魏國習軍政，得到于禁必不如所規。還之雖無所損，猶為放盜，不如斬以令三軍，以此示給人臣有二心者看。」
孫權不從，仍令群臣為于禁等送行，虞翻無不感慨地對于禁道︰「卿勿謂吳無人，吾謀適不用耳。」于禁雖為虞翻所惡，然猶盛嘆虞翻所忠。
曹丕剛受禪稱帝，見吳使來魏降服，當即受降，群臣皆賀，大多認為︰「蜀屬小國，名將惟關羽。關羽死軍破，國內猶懼，不會出兵攻吳，吳來降則是延續武皇帝（指曹操）故事。」
獨侍中劉曄進諫道︰「蜀雖狹弱，而劉備之謀欲以威武自強，且關羽與劉備，義為君臣，恩如父子，勢必用眾攻吳。孫權無故求降，必內有急。思前孫權襲殺關羽，取荊州四郡，劉備大怒，必大興師伐吳。因孫權自恐難敵，又慮我乘隙進攻，國將不保，所以委地稱藩求降。今天下三分，中國（指魏國）十有其八，吳蜀各保一州，阻山依水，有急相救，此小國之利也。今還自相攻，天亡之也。若出師渡江，進襲江東，蜀攻外，我攻內，吳之亡不出旬月矣。吳亡蜀孤，蜀怎能久持？」
曹丕答說道︰「彼既來降，我反加討，是適令天下疑沮，如何能懷柔遠人？」
曹丕有些猶豫，時下于禁外出，即問剛從吳放回的浩周、東里袞。浩周以為孫權必臣服，而東里袞則謂其必不服，思慮再三，終不听劉曄言，遣歸吳使，決定遣太常邢貞和浩周等人，齎冊至吳，封孫權為大將軍、吳王，加九錫禮，持節，且要求遣送質子于魏。
邢貞到了江東，孫權親率百官，出城迎接。然邢貞昂然前來，見了孫權，並不下車。這惱了吳長史張昭，厲聲叱責道︰「禮無不敬，法無不肅，君乃敢自尊大，藐我江南，莫非我江南果無寸刃麼？」
邢貞听張昭所言，才有所驚醒，乃下車相見，偕孫權入城，宣讀魏詔書，詔書曰︰
「蓋聖王之法，以德設爵，以功制祿。勞大者祿厚，德盛者禮豐。故叔旦有夾輔之勛，太公有鷹揚之功，並啟土宇，並受備物，所以表章元功，殊異賢哲也。近漢高祖受命之初，分裂膏腴以王八姓。斯則前世之懿事，後王之元龜也。朕以不德，承運革命，君臨萬國，秉統天機。思齊先代，坐而待旦。惟君天資忠亮，命世作佐，深睹歷數，達見廢興。遠遣行人，浮于潛漢。望風影附，抗疏稱藩，兼納縴絺南方之貢，普遣諸將來還本朝。忠肅內發，款誠外昭，信著金石，義蓋山河。朕甚嘉焉。」
「今封君為吳王，使使持節太常高平侯貞，授君璽綬策書、金虎符第一至第五、左竹使符第一至第十，以大將軍使持節督交州，領荊州牧事，錫君青土，苴以白茅，對揚朕命，以尹東夏。其上故驃騎將軍南昌侯印綬符策。今又加君九錫，其敬听後命。以君綏安東南，綱紀江外，民夷安業，無或攜貳。是用錫尹大輅、戎輅各一，玄牡二駟。君務財勸農，倉庫盈積，是用錫君袞冕之服，赤舄副焉。君化民以德，禮教興行，是用錫君軒縣之樂。君宣導休風，懷柔百越，是用錫君朱戶以居。君運其才謀，官方任賢，是用錫君納陛以登。君忠勇並奮，清除奸慝，是用錫君虎賁之士百人。君振威陵邁，宣力荊南，梟滅凶丑，罪人斯得。是用錫君鈇鉞各一，君文和于內，武信于外，是用錫君彤弓一、彤矢百、玈弓十、玈矢千。君以忠肅為基，恭儉為德，是用錫君秬鬯一卣，圭瓚副焉。欽哉!敬敷訓典，以服朕命，以勖相我國家，永終爾顯烈。」
取交封印，由孫權北面拜受。隨即孫權立孫登為王太子，邢貞等借此要求質子，孫權含糊答應。由此孫權由驃騎將軍升為大將軍，由假節變為持節。
持節就是持有天子給予的憑證，假節是假持節，就是憑節行使權力，帶有臨時性質。持節則據有長期性。這是對孫權對其江南控制權的認可，不僅領荊州牧，而且得到督領交州的許可。
中郎將徐盛在側，且憤且泣道︰「盛不能奮身致命，為國家取魏吞蜀，反令吾主屈身受封，豈不可恥麼？」
邢貞听得徐盛言，不禁嘆語道︰「江東將相如此，當不至久居人下呢。」
儀畢，孫權盛筵厚待邢貞等人。
又因孫權與浩周有舊，特宴私會浩周。浩周當赴私宴，提到質子一事，浩周對孫權說︰「陛下未信王（指孫權）遣子入待。周以闔門百口相保。」孫權听後很感動，且浩周隨使離吳之時，孫權還指天為誓，表明定送質子。孫權是一政治家，浩周怎知孫權心事？
邢貞一行回魏後，孫權復遣中大夫趙咨報謝。
趙咨來到魏都，入謁曹丕，曹丕即向問道︰「吳王為何等主？」
趙咨便答道︰「聰，明，仁，智，雄、略之主也。」
曹丕微笑道︰「這也太覺過夸了。」
趙咨又答道︰「吳主納魯肅于凡品，是其聰也；拔呂蒙于行陳，是其明也；獲于禁而不害，是其仁也；取荊州而兵不血刃，是其智也；據有三州，虎視四方，乃竟能屈身陛下，豈非雄略乎？」
曹丕不由大笑，復問道︰「吳王亦曾學問否？」
趙咨便答道︰「吳王浮江萬艘，帶甲百萬，任賢使能，志存經略，有暇即熟覽經史，藉采奇異，但不效諸生尋章摘句，徒事咿唔。」
曹丕又問︰「吳可征否？」
趙咨正色道︰「大國有征伐雄師，小國亦有備御良策。」
曹丕謂︰「吳不畏魏麼？」
趙咨答言︰「吳國帶甲百萬，江漢為池，何必畏人？」
曹丕改容道︰「吳如大夫才辨，能有幾人？」
趙咨應聲道︰「聰明特達者有八九十人，若似臣輩，卻是車載斗量，不可勝數。」
曹丕乃說道︰「如卿可謂不辱使命了。」
趙咨所答保住了孫吳的尊言，曹丕當下待遇如禮，越日遣趙咨歸吳。孫權聞而嘉之，升趙咨官拜騎都尉。
趙咨受孫權之托，多次出使魏國，覺察到吳魏之盟終不可長久，因而對孫權道︰「觀北方終不能守盟，今日之計，朝廷承漢四百之余，應東南之運，宜改年號，正服色，以應天順民。」孫權听後默然。
隨著時間的推移，曹魏摧促質子事盡快落實。曹丕以封孫權世子孫登萬戶侯之名，令孫登來京受封。孫權自然明白其中的厲害關系，以孫登年幼，又為王太子多有不便等由上書辭封。鑒于與蜀漢之戰正處一觸即發之狀，孫權重使西曹掾沈珩攜大量方物入魏陳謝，以拖穩曹魏。
沈珩至魏，曹丕剛東巡示威而回，見到吳使，便問道︰「吳不嫌疑魏東向麼？」
沈珩肯定答道︰「不嫌。」
曹丕追問道︰「何乎？」
沈珩答道︰「信恃舊盟，言歸于好，是以不嫌。」
沈珩之復，曹丕只得點頭默認，又問道︰「近聞太子欲來京受封，是乎？」
這是關鍵之事，沈珩避虛就輕，婉轉道︰「臣在東朝，朝不坐，宴不與，若此之議，無所聞也。」
曹丕問無所及，就將沈珩留在身邊，隨時就問，而沈珩隨時就答，不卑不亢，無所屈從。曹丕只得遣歸。
沈珩回吳復命，也認同趙咨所言道︰「臣在魏時，密察侍中劉曄，多次為魏設奸計，吳魏盟終不可長。」且獻強國之策道︰「現要作無盟之備，則要減息他役，務農桑以廣軍資；修繕舟車，增作戰具；撫養兵民，使各得其所；是攬延英俊，獎勵將士，是為天下可圖也。」
孫權听後，高興道︰「然。」隨後因沈珩奉使有功，被封為永鄉侯，後官居少府。
曹丕看吳人質遲遲沒到位，又遣使來吳，大批索取雀頭香、大貝、明珠、象牙、犀角、玳瑁、孔雀、翡翠、斗鴨、長鳴雞等殄玩之物，故意刁試孫權是否忠心稱臣。
眾臣見之，皆有憤慨道︰「荊揚二州，貢有常典，魏所求珍玩之物非禮也，宜勿與。」
而孫權則以大局出發道︰「昔惠施尊齊為王，客難之曰︰‘公之學去尊，今王齊，何其倒也？’惠子曰︰‘有人于此，欲擊其愛子之頭，而石可以代之，子頭所重而石所輕也，以輕代重，何為不可乎？’方有理于西北（批劉備），江表元元，恃主為命，非我愛子邪？彼所求者，于我瓦石耳，孤何異焉？彼在諒暗之中，而所求若此，寧可與言禮哉！」孫權以瓦石代子之理，使眾臣皆服，皆具與之，表現了輕重緩急。
孫權就這樣忍耐曹丕，向他示好，仍得不到曹魏助吳。曹丕不是按兵不動，時而東巡，以示兵威，坐觀孫劉大戰成敗。
劉備六萬大軍對吳軍的五萬軍，且有蠻夷相肋，順流而下，督令吳班、馮習攻吳將李異、劉阿所守的茶山及興山，進而向秭歸進發。一場交戰，李異被擊敗，但遇年青將軍孫桓的頑強抵抗。
孫權聞報，不免徬徨，默思盈廷將佐，只有陸遜才略過人，乃特授遜為大都督，面授節鉞，使督同朱然、潘璋、韓當、徐盛、宋謙、鮮于丹、孫桓諸將，對抗蜀兵。
陸遜以年輕望淺為辭，孫權令他便宜從事，先斬後奏，于是陸遜受命啟行。陸遜面對蜀軍的優勢，又知李異、劉阿等與蜀軍戰不利，即令吳軍主動撤至夷陵、猇亭一帶，一方面引敵深入，另一方面，使蜀軍戰線拉長。
孫桓為權族子，父名河，出繼姑母俞氏，嗣仍復姓為孫，年方二十有五，得拜安東中郎將；狀貌魁梧，饒有勇略，孫權嘗稱為宗族顏淵。至是隨陸遜西行，願充前鋒，陸遜慨然允諾，孫桓即帶領偏師，馳至彝陵。
適來了蜀將吳班，便與交鋒，當先突陣。吳班見孫桓氣勢凶猛，引軍便退，誘孫桓至彝道間，驟鳴鼓角，號召伏兵。但見蜀兵四起，彌山盈谷，向孫桓殺來。孫桓雖然驍勇，究竟寡不敵眾，被蜀軍困在垓心；孫桓率部下竭力沖圍，竟由孫桓殺得性起，擲去長槊，拔出短刀，冒險沖突。可巧吳將朱然，引兵來援，才得殺透重圍，奔回彝陵。
這正是︰陸遜大都督，自退避鋒亡。
孫桓恃勇猛，膽大先鋒行。
評︰劉備草率東行攻吳，幾乎無一名將。張飛之死，攻吳軍中又失一大將。而孫吳自得劉備荊州，早就防備劉備來攻，已作充分準備。一方面向曹丕稱臣，穩住曹魏，一方面調兵遣將，嚴陣以待。然此時呂蒙已死，孫權啟用年青資歷尚淺的陸遜為大都督，陸遜是否能擋得住劉備大軍攻來，請繼下閱。