曹操既得孫權報道，也隨後派出使者，偕吳使同赴荊州，以天子之名加封孫權驃騎將軍，假節，南昌侯，領荊州牧。
至此，曹、孫二家各有私利，孫權佔取荊州，只恐劉備出師報復，自己抵敵不住，所以向操獻媚，求他援助。更是不能再與曹為敵，以免二線作戰。曹操亦狡猾，給他高爵，使拒劉備。獨孫權得了荊州，且已獲東漢朝廷的承認，從此吳、漢立國，開始了三國分立期。
孫權得到朝廷的賜封，又遣校尉梁寓奉貢于魏，實是觀望曹操動態。並要求能夠溝通貿易，魏也許之，吳就到魏境內買馬，以增軍力。
既與魏聯和，孫權即遣先擒的廬江太守朱光和參軍董和等人歸魏。由于曹操對于禁等人降關羽，尚有懷恨，莫急遷還。
卻說劉備西據成都，忽聞關羽敗亡，劉備與關羽情同骨肉，豈有不加痛憤？當下與大小將士，一體舉哀，追謚關羽為忠義侯，令羽子關興襲封。即日部署人馬，討吳報仇。
惟自諸葛亮以下，多言是先當伐魏，然後討吳，一時議論紛紜，尚難解決。蹉跎逾年，由洛陽傳到消息，乃是曹操病死，于是劉備一意恨吳，無心及魏。
建安二十五年正月，是年為後漢末年。曹操病倒洛陽，不遑回鄴，鎮日里心緒不寧，精神恍惚，一夕夢見有馬同槽共食，醒來不知主何吉凶，阿瞞雖智，要亦難詳。
轉問許多謀士，有的說是祿馬吉兆，應受天祿，無非諂媚。曹操也不復再疑。但一經合眼，往往看見男女冤魂，環立床側。想是伏後、董妃等出現。因疑及洛陽故宮，未便寄住，特使大匠蘇越，另造建始殿，以便移居。
蘇越素知濯龍祠旁有一極大梨樹，高十余丈，可建棟梁，當即稟明曹操，督工采伐，才砍數斧，樹中忽漂出血來，眾工不敢再斫，蘇越亦大為詫異，匆匆返報。
曹操聞報，尚未信，力疾乘車，自去看驗，拔劍試斫，果樹血飛濺身上，淋灕滿體，曹操連打了好幾個寒噤，慌忙返車，易衣奄臥，從此不能再起。
曹操到了病篤，自知在世仇敵頗多，密囑近臣，謂安葬以後，須置七十二疑冢，免人發掘。又遺命後宮姬妾，分取名香，此後須勤習女工，賣履自給。說到此處，已是口舌蹇澀，不能再言，少頃即逝，年終六十六歲。曹操囑及分香賣履，而于繼統大事，反不提及，實是乖刁。
曹操病亡之前有方士左慈，自言為廬江人，嘗入見曹操，列坐末席，與客共飲，席間珍饈俱備，惟少松江鱸魚。左慈獨索銅盤，使貯清水，自用短竿釣取，連得數尾。
曹操又謂恨乏蜀姜，左慈向西舉手一揮，姜即從空落下，座客無不喝采，偏曹操滿懷猜忌，目顧左右，欲就座上執左慈，左慈卻避入壁中，倏忽不見。
曹操更覺驚忙，派兵偵緝，明明見左慈在市上，追將過去，左慈向人叢中一混，市人統變做左慈狀，不辨真假，及仔細審視，真左慈已經走遠，揚長自去。
嗣復在陽城山頭，得見左慈，兵役又急忙追逐，左慈走入群羊，由兵役牽住群羊，歸曹操自訊，曹操知不可得，令就群羊中宣告道︰「我本無意殺君，聊試君術，幸勿隱身！」
曹操道言甫畢，空中忽現一左慈，拍手大笑道︰「土鼠隨金虎，奸雄一旦休！」
曹操命左右射左慈，左慈又不見，此後遂不知所往。曹操亡時正當子年寅月，適如左慈言。
曹操病去時，孫權正駐荊州，正欲遣人吊唁，忽聞武陵郡部從事（參謀官）樊（宙），煽動各地蠻夷，企圖獻出武陵郡，歸附劉備，官員報告要派一萬人討伐。孫權特召治中潘濬听咨詢，他仍道五千人足矣，孫權即給兵五千，遣他擊討，潘濬果斷平亂。
潘濬平亂時，孫權又聞魏南陽陰、（二縣在湖北老河口境）、築陽（湖北谷城東）、山都、中廬（二縣湖北襄樊市境）五縣民五千家來附東吳，孫權當即大喜。
卻說曹操子曹丕留守鄴中，接到喪訃，即欲嗣位，侍臣謂須俟詔命，方可嗣立，尚書陳矯大聲道︰「王薨于外，愛子在側，倘或生變，豈非搖動社稷麼？」
遂傳王後卞氏慈命︰立曹丕為魏王，尊卞氏為王太後，然後報答獻帝。先立後奏，目已無君。
御史大夫華歆，本曹操私黨，立逼獻帝下詔，命曹丕襲封，仍為丞相魏王，領冀州牧。曹丕既受詔命，乃出郊迎喪，奉曹操遺櫬，安葬西陵，追謚曰武。
曹丕弟曹彰、曹植、曹熊等，俱來奔喪。曹彰已受封鄢陵侯，曹植亦受封臨淄侯，與曹丕、曹熊均為同母弟。曹熊不久即逝。此外尚有異母弟十余人，一並會葬。
史傳載曹操有二十五子，數子早殤。曹彰多力，曹植多文，二人素為曹操所愛，曹丕恐他奪位，蓄猜已久，甫經喪畢，便欲遣令就國。曹彰本期大用，一聞消息，便怏怏自去，曹植待遣乃行。
曹丕留華歆為相國，進大中大夫賈詡為太尉，大理王朗為御史大夫，侍中陳群為尚書。陳群請立九品法，分賢愚為九等，使州郡各置中正（官名），區別等第，借便黜陟，曹丕即依議施行。上品無寒門，下品無貴族，弊由此起。
又選主簿賈逵為豫州刺史，賈逵明經知兵，受曹操寵眷，嘗護曹操喪還鄴，主持喪務。曹彰問及先王璽綬，被賈逵正色拒絕，曹丕因此德賈逵。賈逵授任豫州，鋤強抑暴，興利除弊，為吏民所稱仰。
曹丕復布告天下，令以豫州為法，封賈逵為關內侯。又令南征孫權，以耀兵威。
曹丕即欲篡漢，特仿漢高祖光武故事，率領甲士數十萬，南巡譙城，遍召故鄉父老，各給宴飲，大饗六軍及譙父老，並設伎樂百戲，歡宴終宵。
可巧蜀將孟達，遙奉降書，願舉上庸城屬魏，曹丕授孟達為新城太守。又武都氏王楊僕，挈種內附，曹丕使入居漢陽郡。
曹丕親筆下令，自陳威德，于是諧子媚臣，有的報稱黃龍出現，有的報稱鳳凰來儀。曹丕即授意左中郎將李伏，太史丞許芝，令與華歆、賈詡、陳群、王朗等，先入許都，脅令獻帝禪位。
獻帝以為曹操已死，可望親政，因改建安二十五年為延康元年，與民更始。哪知一班新朝人，竟來逼令讓國，要他拜獻江山，獻帝大吃一驚，不禁淚下。
李伏即抗聲奏請道︰「孔子玉版中，已有預言，謂定天下，出魏公子桓。今魏王表字，適合讖文，曹丕字子桓。所以禎祥畢集，嘉應顯然，陛下即宜應天順人，仿行聖朝禪讓故事。」
說到此語許芝也接說道︰「臣職司天象，默察星紀，魏當代漢，就是證諸圖讖，語卻盡符。《春秋‧漢合孳》雲︰‘漢以魏，魏以征。’《春秋‧佐助期》雲︰‘漢以許昌失天下。’故白馬令李雲上書，曾言許昌氣見諸當涂高，當涂高便是魏闕，魏當代漢，自許昌始。《易運期》又雲︰‘鬼在山，禾女連，王天下。’鬼女禾三字，拼成魏字，天數如此，陛下亦怎可違天？」
種種佐證，不知如何捏造出來。獻帝無言可答，只是兩袖拭目，淚濕龍袍。還有華歆等更疾言厲色，幾乎要將獻帝吞噬下去。皇後可弒，皇帝自然可廢。
獻帝尚未肯承認，忽外面有許多甲士，持械入殿，氣焰很是厲害，慌得獻帝起座返奔。華歆等竟搶步追入，直至中宮，曹皇後聞聲出迎，見獻帝形色慌張，驚問何事，獻帝泣說道︰「汝兄欲奪我帝位呢。」
曹後听著，禁不住豎起柳眉，讓過獻帝，阻住華歆等人，開口叱罵道︰「汝等希圖富貴，敢造逆謀，試想我父功蓋寰區，尚且始終事漢，我兄嗣位未幾，便思攘竊神器，應不至此，總是汝等攛掇出來。」
華歆听了，也無懼色，只因曹後是魏王丕妹，不得不略顧面目，權將天命人事的套話，敷衍數語。若非曹丕之妹，又要動手拖發了。曹後全然不采，華歆等不得已暫退。
越日聞曹丕已將到許，又會合群臣，力請獻帝出殿，獻帝被逼不過，勉強出來。華歆等已草就禪詔，硬迫獻帝頒行，獻帝含糊答應，當即遣御史大夫張音，齎詔送曹丕。
曹丕行至曲蠡，接詔展閱，知獻帝已許禪讓，心下甚喜，但形式上未便遽受，不得不上表推辭，即遣張音返報。
華歆等忙馳書勸進，且脅獻帝交出璽綬，獻帝流涕道︰「璽綬由皇後收藏，不在朕身。」
華歆等因再向曹後求璽，曹後仍然不與，乃轉報曹丕，曹丕竟遣曹洪、曹休兩族人，引兵入宮，劫取璽綬。
曹後料不能堅持，將璽綬擲抵軒下，且泣且語道︰「天不祚爾！」曹洪得璽，未便親交曹丕，再由華歆等續繕詔書，仍使張音持璽獻曹丕。
更可恨的，是硬要帝女二人，充作魏嬪，一齊獻去。好算是善法《堯典》。曹丕在曲蠡待詔，見張音奉璽到來，並有嬌嬌滴滴的兩帝女，隨璽同至，真是喜氣重重，大快所望。
曹丕得此詔，即欲老實接受，還是太尉賈詡等，叫他再還璽綬。不乃將帝女二人留住，先行受用。曹丕妹為帝後，則帝女應為曹丕甥，曹丕可謂善效楚成王了。再使張音將璽奉還。
至第三次下詔，內有天不可違，眾不可拒，重華不逆堯命，大禹不辭舜位等語，仍由張音齎璽奉曹丕，曹丕不復再讓。命在繁陽亭，築受禪壇，擇于十月庚午，代漢登基。
公卿列侯，及大小將吏，屆期至壇下候駕等候。片時由侍從擁著魏王，乘輿到了壇前，由曹丕徐徐下車，升壇受璽，南面稱尊。
文武百官，拜倒壇下，齊稱萬歲。即位禮成，曹丕下壇祭告天地，望燎乃返。
曹丕顧語群臣道︰「舜禹受禪，我今方知道了！」遂馳入許都，改延康元年為黃初元年，國號魏，廢獻帝為山陽公，曹後為山陽公夫人，勒令出宮就封。惟仍得用漢天子禮樂，算做另眼看待。追尊父曹操為武皇帝，廟號太祖，稱母卞氏為皇太後。改號相國為司徒，御史大夫為司空，余官亦多易舊名。就是郡國縣邑，亦陸續改稱，許縣變作許昌縣，算是魏國首都。又在洛陽大營宮室，作為陪都。
曹丕听從擁曹派士族陳群的建議，明令規定九品官人法，各州設大中正官，各郡縣設小中正官，評品本州本郡本縣士人的等第。做大小中正官的人是高級士族和一些中級士族，他們薦做官人，自然也是高、中級士族。微賤人被排擯不能入品，低級士族只能列在下品。曹丕和高、中級士族進行了交換，從此不再擁有漢派。
這消息傳入蜀中，只言曹丕篡漢，未及漢帝下落，有的謂漢帝已經遇害。漢中王劉備，即為發喪成服，遙謚獻帝為孝愍皇帝，蜀中一班將佐，遂勸劉備紹承漢統，即日正位，劉備不從所請。將佐等又援引讖諱，摭拾嘉符，再三慫恿，仍未見從。
會由劉封奔還成都，謂孟達、申耽，並皆叛去，反引魏兵襲劉封，劉封寡不敵眾，只好奔回。劉備怒叱道︰「汝知荊州危急，並不往救，今反敢來見我麼？」
劉封答說道︰「孟達從中撓阻，孤身不能赴援，所以中止。」
劉備不待說畢，即喝聲道︰「我聞汝與孟達不和，故孟達敢阻撓，汝當思食人祿，忠人事，怎得復听孟達言？我若貸汝，如何服人？」
劉封跪伏求饒，適諸葛亮在側，劉備顧語道︰「劉封罪當誅否？」
諸葛亮答稱憑王裁奪四字，劉備乃賜劉封自盡。劉封臨死自嘆道︰「我悔不听孟子度言！」子度就是孟達字，這語傳入劉備耳，才知孟達降魏後，曾有書招劉封，劉封毀書斬使，致為所逐，劉備不免生悔，懊悵了好幾天。
劉封本姓寇，為長沙劉氏外甥，劉備至荊州時，尚未生劉禪，因留劉封為養子。劉封頗有力，隨諸葛亮入益州，轉戰有功，乃得受職副中郎將。諸葛亮慮劉封剛暴，後終難制，故不為請免，听令加誅。劉封之罪固不免于死。孟達降魏，丟掉荊州北三郡，從而失去了可派另部自漢江而下，進逼武昌之態勢。
轉瞬月余，諸葛亮與許靖等，會餃上箋，申請正位。劉備覽箋，尚欲固辭，再經諸葛亮等，進陳興滅繼絕的大義，乃準如所請。惟幕臣費詩勸劉備暫緩稱帝，卻被貶職，遠放邊荒。令博士許慈，議郎孟光，訂定禮儀，就在成都武擔山南，築壇登位，並昭告天地，自謂修漢社稷，嗣武二祖（劉邦、劉秀），龔行于罰，以漢家正統自居。
劉備祝告既畢，受百僚朝賀，頒詔大赦，改元章武，仍稱漢帝。史家號為蜀漢，稱劉備為先主。劉先主既已正位，進諸葛亮為丞相，許靖為司徒，置百官，立宗廟，祫祭高祖以下諸世系。立夫人吳氏為皇後，子劉禪為皇太子。
典制粗定，便欲興師東下，討吳雪恥。翊軍將軍趙雲諫道︰「國賊曹操，並非孫權，陛下不應置魏先吳。曹操雖死，子曹丕篡位，陛下宜出圖關中，扼住河渭上流，聲討逆賊。臣料關東義士，必將裹糧策馬，歡迎王師。待魏既討滅，吳亦可不勞而服了。」
劉備終不肯從。諸葛亮鑒于哥哥為孫吳大臣，不好公開反對伐吳，只得聯名奏阻，劉備稍有回意。
忽有一大將，踉蹌趨入，拜伏劉備座前，抱足大哭。劉備瞧著，乃是車騎將軍張飛，張飛已由右將軍升任車騎將軍。不由的潸然淚下。張飛且哭且語道︰「桃園盟誓，陛下奈何遽忘，不為二兄報仇。」
劉備答道︰「朕早欲討吳，百官謂先宜討魏，是以稽遲。」
張飛急說道︰「陛下不去，臣願自往。」
劉備深知關羽善待卒伍而驕于士大夫，張飛愛敬君子而不恤小人，就道︰「朕怎忍令卿獨去？卿可速回閬州，起兵來會。惟有一語相誡，幸勿嗜酒，遷怒部下。如已加鞭撻，不得再令在左右側，至要至囑！願卿勿忘！」張飛奉命即去。
劉備先前與曹操爭奪關中，取得大勝，使曹操回長安，居有了關中，躊躇滿志。由此對東伐東吳信心百倍。先主乃決計興師，無論何人進諫，統皆拒絕。諸葛亮不能再堅持，劉備留他輔太子劉禪，居守成都。
蜀軍未熟練，尤其水兵沒練，劉備輕率率諸軍東下。是時黃忠已歿，馬超出鎮涼州，只有趙雲，是老成宿將，劉備因他諫阻東征，不使前驅，但令他督運軍糧，作為後應。
劉備所率兵四萬余人，以將軍吳班、馮習為左右領軍，張南為前部，趙融、廖淳、傅肜各為別督，杜路、劉寧等各以所部隨領軍吳班及將軍陳式等東征。尚書令劉巴，偏將軍黃權，侍中馬良、太常賴恭，光祿勛黃柱，少府王謀，大鴻臚何宗，太中大夫宗瑋，從事祭酒程畿，從事五甫、李朝等亦隨軍出征，毅然出都。
益州從事秦宓，叩馬力諫，面陳天時不利，違天行師，恐防有失。說得劉備怒從心起，竟將秦宓下獄羈囚，俟回師時再行定罪，遂麾兵東下，直指秭歸。由此可見，劉備既要置兵漢中以防魏側擊，不能全力攻吳，又缺良將，東征勝負難料。
這正是︰劉備失關羽，尤如失膀臂。
曾是兄弟情，豈可不復仇？
評︰曹丕威逼獻帝禪位，以魏代漢，應曹操在世之言。而劉備則以劉氏漢家正統自居，在蜀稱帝，以此續漢。既是繼漢，就以伐魏立漢為己任。然劉備卻不听眾臣勸阻，以報關羽之仇伐吳，其理已失，本末倒置，敗跡已顯。