孫權抵御了曹丕的多次南下，欲遣使觀曹魏動靜。正好立信都尉馮熙從蜀吊劉備歸來，被提為中大夫，孫權又派他出使曹魏。
馮熙到達魏都，曹丕問道︰「吳王欲修宿好，宜當厲兵江關，懸旌巴蜀，而聞復遣與蜀修好，必有變故。」
馮熙答道︰「臣聞西使直報問，且以觀釁，非有此謀。」
曹丕又問道︰「聞吳國比年災旱，人物凋損，以大夫之明，觀之如何？」
馮熙答道︰「吳王體量聰明，善于任使，賦政施役，每事必咨，教養賓旅，親賢愛士，賞不擇怨仇，而罰必加有罪，臣下皆感恩懷德，惟忠與義。帶甲百萬，谷帛如山，稻田沃野，民無饑歲，所謂金城湯池，強富之國也。以臣觀之，輕重之分，未可量也。」
曹丕見馮熙如此答復，默然之。
馮熙探之曹魏動靜，歸報孫權。
而那曹丕自此以後，卻郁悶一病不起，曹丕深知自己時日不多，遺囑中軍大將軍曹真、鎮軍陳群、撫軍司馬懿等，立平原王曹叡為太子，隨後匆匆病歿，時年四十。
國不可一日無主，群臣擁曹叡即日嗣位。曹叡謚曹丕為文帝，尊太後卞氏為太皇太後，皇後郭氏為太後，改元太和，即用一班顧命大臣，秉持國政，統馭四方。
吳主孫權得知曹丕病逝，曹叡接位，認為曹丕為不如曹操，曹叡不如曹丕，因此向北耀兵，乘喪進攻魏，即率五萬兵圍江夏城。
魏太守文聘，登陴拒守，堅持不下。吳將諸葛瑾、張霸只得轉擊襄陽。
曹叡令撫軍大將軍司馬懿擊討，諸葛瑾大敗，大將張霸被殺，斬吳軍首級千余，傷亡慘重，司馬懿因功升遷為驃騎大將軍。
吳將審德屯皖，魏將曹休南破之，斬審德首，而吳將韓綜、翟丹等聞之，恐不能敵，仍前後率眾詣曹休投降。
孫權在攻石陽時，孫奐以地主之勢，使所部將軍鮮于丹帥五千人先斷淮道，後自率吳碩、張梁五千人為軍前鋒，降高城，得三將而還。
孫權見孫奐軍陣整齊，高興道︰「初吾憂爾遲鈍，不能治軍，今觀爾治軍，諸將少不能及，吾無憂矣。」于是孫奐得到了孫權的封賞。
是時魏書侍御史荀禹慰勞邊方，荀禹到時，于江夏發所經縣兵及所從步騎千人乘山舉火，孫權望見山火，不知魏來多少援兵，乃收軍東歸。
孫權向北耀兵雖有不利，成效不佳，但從此不再向魏稱藩，結束了稱臣的歷史，且震懾了曹魏。
曹叡新位，一時無暇南討，且吳蜀復盟，孫吳暫無戰事。孫權為加強吏治，啟用暨艷、徐彪等酷吏，進行人事改革，建立了嚴格的人事考核制度。暨艷字子休，吳郡人，為選曹尚書。徐彪，字仲虞，廣陵人，選為曹郎。
選曹是主管重要官員選授之官署。暨艷、徐彪向孫權提出「臧否區別，賢愚異貫」（評定好壞，分別登記在案，以做任命官員的依據），得到了孫權的支持。
經過暨艷、徐彪等人對眾官員的評定考核，其結果只有百分之十的人合格，很多人受到處分，有的被貶為軍吏，打擊面高達百分之九十以上。
此舉遭到陸遜、陸遜弟陸瑁、朱據的阻止，他們勸暨艷、徐彪等人考核太過，不能這樣做，否則，必有其禍。
陸瑁勸暨艷道︰「夫聖人嘉善矜愚，忘過記功，以成美化。加今王業始建，將一大統，此乃漢高棄瑕錄用之時也。若令善惡異流，貴汝、潁月旦之評，誠可以厲俗明教，然恐未易行也。宜錠模仲尼之泛愛，近則郭泰之容濟，庶有益于大道也。」
朱據也謂艷曰︰「天下未定，舉清厲污，足以沮勸。若一時貶黜，懼有後咎。」
而暨艷他們不听，結果怨憤之聲積，紛紛競言暨艷及選曹郎徐彪，專用私情，愛憎不由公理。反對聲音超出了暨艷、徐彪所掌控的能力範圍，這一切就連孫權都大吃一驚。孫權為了穩定朝局，只得下令對暨艷、徐彪進行審查收監，以致暨艷、徐彪二人在獄中自殺。
暨艷是張溫同鄉，且暨艷是張溫推薦的。在審查中，發現暨艷、徐彪與張溫有許多書信來往。由于孫權對他先前出使蜀漢已有不滿，就借此下令將張溫進行審查，後至撤消一切職務，充當雜役。定罪有四︰一是舉薦暨艷，張溫是暨艷的同黨。二是他在都督豫章三郡間不听調遣，貽誤軍機。三是誤信引禮，培植私人勢力。四是在人事上謀私利。
孫權的佷女婿駱統得知張溫被抓，立即上了一千多字的長表為張溫辯護，但孫權不理，最後送張溫回吳郡，于六年後病故。
張溫的二個弟弟張祇、張白亦有才名，與張溫俱廢。姊妹三人皆有節行，由官府另嫁，其中一妹已嫁顧承，官以許嫁丁氏，成婚之日，遂飲藥而死。張溫其他家人受牽連而廢默。
此間，丞相孫邵僅僅當了不到三年的丞相，便在黃武四年五月病故，此時眾臣再次舉張昭為相，孫權不得不對眾臣道︰「孤豈為子布有愛乎？領丞相事煩，而此套性剛，所言不從，怨咎將興，非所以益之也。」乃用顧雍為丞相。
張昭客貌矜嚴，有威風，孫權常曰︰「孤與張公言，不敢妄也。」
此間，孫權得到上任不久的交州刺史呂岱上疏說，年九十歲的士燮終于一命嗚呼。孫權就以士燮的兒子士微為安遠將軍，領九真太守，而以校尉陳時代士燮為交阯太守。
呂岱後以交阯絕遠，表請孫權分割交州，海南的交阯、九真、日南三郡為交州，以將軍戴良為刺史，海東蒼梧、南海、郁林、合浦四郡為廣州，呂岱自為刺史。至此，孫吳有四州︰揚州、交州、廣州、荊州。
呂岱上表，得到孫權允許，由此呂岱駐留海南，戴良與陳時俱前行至合浦。
不料士徽不听所命，自署交阯太守，舉兵海口以拒戴良等。
呂岱得知上疏孫權，請討士徽，孫權當即予以批準。
于是呂岱督兵三千人晨夜浮海，出其不意，自廣州將兵晝夜馳入，過合浦，與戴良等俱前。
為減少流血，呂岱還特派士壹之兒子、中郎將士匡移書交阯，告喻禍福，勸士徽投降，且假說只要服罪，即雖失郡守，但保無憂。
士徽聞呂岱至，大為震怖，即率兄弟六人肉袒迎呂岱，呂岱令士徽等穿好衣服，佯示寬宏。
次日，呂岱早施帳幔，請士徽兄弟以次入，賓客滿坐。呂岱忽起，擁節讀詔書，數士徽罪過，令左右因反縛士徽兄弟出，即皆誅殺，並傳其首詣武昌。
吳將呂岱乘機消滅了士氏勢力，以後又恢復交州管轄，撤銷廣州建制，仍以呂岱為交州刺史。士燮之兄弟及質子士廞等，皆免為庶人。從此，交州完全為孫吳所有，不再與曹魏有政治牽聯。
事後孫權聞呂岱清身奉公，初在交州，歷年不餉家，妻子饑乏。
孫權為之嘆自，且責備近臣道︰「呂岱出身萬里，為國勤事，家門內困，而孤不早知。股肱耳目，其責安在？」于是加賜錢米布絹，歲有固定數量。
孫權從呂岱得到啟示，認為夷越多事處，應分設管之，平定後，再復舊設。恰遇丹楊、吳、會、山民復為寇賊，攻沒屬縣，就將這三險地劃出來，另置東安郡，以綏南將軍全琮領太守。
全琮到達事發地點後，明賞罰，招誘降附，數年中，得萬余人。事情略定後，孫權即召回全琮，並罷置東安郡。
為對付外來軍事壓力，孫權實施了一系列的強軍措施和政策。采武昌山鋼鐵，作千口劍，萬口刀。以德刑，寬賦息調，減少民眾的矛盾。軍隊廣屯田，從而使軍用糧草得到保障，並對外開通貿易往來。
因此，南海諸國常來吳通商貿易，這一消息也隨之遠播。
大秦（古羅馬）賈人字秦論，特來交趾。
時任交趾太守吳邈接待後，又遣送詣孫權。
孫權就問秦論方土謠俗，秦論俱以一一對答，孫權悅之。
適諸葛恪討丹陽，獲黝（黟）、歙短人，並擒數人送至孫權。
秦論見之甚奇，道︰「大秦稀見此人。」
孫權道︰「大秦既稀有，不妨贈之作奴。」
秦論高興道︰「謝大王。」
孫權即以用男女各十人，差吏會稽劉咸送秦論。不巧的是劉咸于道途中亡故，而秦論乃徑還本國。
話說諸葛亮收復南夷，回到都城，整頓軍吏，緩之一年，然後興師北伐。使外使中都護李嚴，移屯江州，護軍陳到駐永安，作為東防。內使中部督向寵，典宿衛兵。尚書陳震、侍中郭攸之、費、董允、長史張裔、參軍蔣琬，分治宮府諸事。乃上《出師表》一篇，陳明宗旨。
後主劉禪年已逾冠，立故車騎將軍張飛女為後，生男育女，年富力強。只是生性庸懦，未識大體，一切軍國重事，幸由諸葛丞相處理。
諸葛亮既表請北伐，後主劉禪自然依從，當下催趲人馬，次第出發，振旅闐闐，伐鼓淵淵，由陽平關進兵，往駐漢中。
諸葛亮領兵伐魏，已出漢中，屯駐石馬城。
魏主曹叡聞得蜀兵進攻，即欲親出御敵。散騎常侍孫資，謂南鄭斜谷，險阻異常，不宜勞師進取，但命大將據守要害，自足震懾寇敵，靜鎮疆場，曹叡乃罷議。
令驃騎大將軍司馬懿為都督荊豫二州諸軍事，屯兵宛城，堵御東西，使大將軍曹真，都督關右，專拒蜀兵。
新城太守孟達，本來由蜀投魏，與魏侍中桓階，將軍夏侯尚友善，夏侯尚、桓階相繼病歿，孟達心不自安。
事為諸葛亮所聞，囑中都護李嚴招孟達，孟達復書如命。偏魏興太守申儀，與孟達有隙，時常偵伺，一聞孟達陰通蜀使，即報知曹叡，曹叡令司馬懿相機進討。司馬懿接令後，佯為慰解，暗中卻調動兵馬，潛赴新城。
孟達得司馬懿書，遲疑未決，因遣人訪問諸葛亮。諸葛亮令孟達趕緊加防，毋墮司馬懿計。
孟達尚復書與諸葛亮道︰「宛城距洛陽八百里，至新城且一千二百里，若司馬懿前來，亦當表聞魏主，往返須一月間事，達城池已固，自足拒司馬懿，幸請放懷。」
這書遞至石馬城，諸葛亮閱畢驚嘆道︰「孟達必為司馬懿所擒了！」
果然不到半月，便由孟達飛書乞援，內稱孟達舉事八日，司馬懿兵即到城下，神速異常，請即發兵相救。
諸葛亮又嘆為無及，不得已派遣偏師，往援新城。
兵方就道，孟達敗死的消息，便即傳到，諸葛亮只得將偏師調回，合力北向。
行至南鄭，鎮北將軍魏延出迎，諸葛亮即使魏延為丞相司馬，統領前軍。
魏延獻議道︰「魏令夏侯惇都督長安，楙系掯子，曾娶曹操女為妻，年少志驕，毫無謀略，延願得精兵五千，取道褒中，沿秦嶺東進，繞出子午谷，不過旬日，可到長安。楙聞延掩至，必不敢持久，棄城東走，丞相可從斜谷，進與延會合，並力一舉，咸陽以西，便可平定了。」
諸葛亮搖首道︰「此計甚危，不如安從坦道，方保萬全。」
魏延又說道︰「丞相從大道進兵，彼必沿路防守，曠日持久，何時得取中原？」
諸葛亮慨嘆道︰「天若祚漢，何患不勝？」遂不從魏延計，魏延怏怏退出。
諸葛亮佯言由斜谷取郿，卻使趙雲為鎮東將軍，鄧芝為揚武將軍，據住箕谷，作為疑兵。親率諸軍，進攻祁山，戎陣整齊，賞罰肅而令明，隊伍整齊，號令嚴肅。南安、天水、安定三郡，聞風請降，關中響震。
惟天水太守馬遵，正與參軍姜維，功曹梁緒等，案行屬縣，聞得蜀兵已至祁山，郡縣響應，料知無路可歸，擬往投上邽，姜維勸馬遵仍歸郡治，馬遵疑姜維有異志，夤夜自去。
姜維還至天水郡中，吏民已相率降蜀，閉門拒姜維，害得姜維進退維谷，沒奈何奔投蜀營。
姜維本天水郡冀縣人，字伯約，少讀兵書，熟諳韜略。諸葛亮引與共語，皆中機要，當然心喜，遂舉姜維為倉曹掾，加號奉義將軍。
魏大將軍曹真，方督兵守郿，哪知蜀兵卻西出祁山，連下南安、天水、安定三郡，急切無分身法，只好飛報魏主，請派將扼守關西。
魏主雊遂起兵五萬，使右將軍張郃為前驅，自為後應，同至長安，並調司馬懿由東會師，共擊蜀兵。
蜀將馬超，時已早歿，不略馬超。只有馬超從弟馬岱，從軍出征，馬岱勇略不及馬超，雖為蜀將，未堪大任，故諸葛亮得三郡，不復令再鎮涼州。
會諸葛亮聞張郃、司馬懿合兵來攻，遂召諸將與語道︰「魏兵兩路前來，必攻街亭，街亭為漢中咽喉，非得大將把守，不能無虞。」
參軍馬謖，正隨諸葛亮北伐，便向前請命道︰「謖願往守街亭。」
魏延、吳懿，亦願前往，諸葛亮因馬謖素有智略，不致誤事，遂使馬謖統兵二萬人，出屯街亭。臨行時再三叮囑，叫他堅守城寨，毋得疏忽。且使王平為偏將軍，與馬謖同往。又遣魏延等往駐陽平關，遙應馬謖。
馬謖與王平行至街亭，見街亭前面有山，便欲引兵登岡，據山立寨。王平獨謂宜據城守柵，阻住敵鋒，不宜屯兵山上，馬謖傲然不從。
王平復說道︰「倘敵兵前來圍山，計將若何？」
馬謖笑答道︰「居高臨下，勢若建瓴，敵若來圍，我即麾兵四下，還怕不能殺退麼？」
王平又說道︰「倘敵兵斷我水道，又將若何？」
馬謖大笑道︰「我既能殺退敵兵，還怕他斷甚麼水道？」
王平還要苦諫，馬謖瞋目道︰「丞相行事，尚且每事問我，汝怎得撓我兵謀？」
王平知不可阻，乃請分軍相應，作為犄角。馬謖恨王平違令，只撥兵千人給王平，王平引兵據城听令。
馬謖上山，平遣人走報祁山大營。哪知司馬懿、張郃兩軍，夤夜殺到，馬謖尚據住山頂，揚旗招，自鳴得意。
待至翌晨，魏兵已環集山麓，把山圍住，馬謖麾兵殺下，魏兵全然不動，惟用強弩仰射，蜀兵多被射倒，只好退回。
馬謖尚欲與敵拚命，驅兵再下，一連沖殺數次，毫無效力。張郃更堵住水道，不放蜀兵汲水，蜀兵無從飲食，當然自亂。
嚷至夜半，竟紛紛下山，投降魏營，馬謖禁遏不住，尚望王平救應。王平手下只有千人，哪里殺得過十多萬魏兵？他也曾努力相救，半途被魏兵截回，沒奈何堅壁自持，保全危寨。
馬謖待援不至，無法把守，只得率兵竄出山谷，向西逃走。魏兵截殺一陣，二萬人所存無幾，還虧魏延從陽平關殺來，方得將馬謖救出。魏延見魏兵氣勢甚盛，不敢戀戰，忙與馬謖退保陽平關。
王平自知難守，在城中佯鳴鼓角，作進兵狀，暗中卻收集潰卒，徐徐退去。魏將張郃，疑他誘敵，不敢進逼，王平得全師引歸。
司馬懿不去追馬謖，卻統兵徑趨祁山，來攻諸葛亮大營。諸葛亮接王平軍報，已知馬謖誤事，急忙退回西城，且檄令天水諸郡守吏，齊回漢中，並飭趙雲、鄧芝，收軍還陽平關。
忽報司馬懿統兵十余萬，蜂擁前來，城中留兵不多，欲趨往陽平關，已是不及。將士等並皆失色，諸葛亮獨談笑自若，但說無妨。如此鎮定，方可將兵。
待司懿兵將到，傳令城上偃旗，城中息鼓，大開四門，每門令軍役灑掃，不準妄動，自引小僮兩人，攜琴登城，在城樓上焚香操琴。
司馬懿當先躍馬，來攻西城，遙見諸葛亮如此布置，不禁大疑，端詳了好多時，一些兒沒有破綻，乃麾令退兵。
部將問為何因，司馬懿與語道︰「我聞亮不入子午谷，煞是謹慎。今大開城門，豈肯這般疏略？明明是誘我入城，為掩殺計。我宜速退，休為所算。」
諸葛亮見司馬懿退兵，不由的鼓掌大笑。參佐問諸葛亮道︰「司馬懿號稱能軍，為何忽來忽去？」
諸葛亮笑道︰「司馬懿知我謹慎，不肯弄險，他見我如此模樣，必疑有伏，所以退去。我料他不走大路，必沿北山遁去，今還要送他一程，截留一些輜重，也不負他一番奔走哩。」
說著即派部將吳懿等，速赴北山，只準在山谷中吶喊，不準廝殺，如敵有輜重，即可奪取，運回陽平關便了。
吳懿等奉命即行，諸葛亮率參佐等出了西城，趕歸陽平關。那司馬懿果為諸葛亮所料，繞走北山，驀聞後面喊聲大震，總道是蜀兵追來，慌忙拋棄輜重，沒命跑去。
吳懿等謹依將令，不敢追襲，但將輜重運回陽平關。此時，諸葛亮已退入陽平關內，由魏延、馬謖等接著。
再說馬謖退回，跪伏請罪，諸葛亮作色道︰「汝違我節度，幾至傾覆全師。若非明正軍法，何以服眾？」
馬謖泣答道︰「丞相視謖如子，謖亦視丞相如父，今自知僨事，罪該萬死。但願丞相思殛鯀興禹故事，謖雖死，亦感深恩。」
諸葛亮不禁揮淚道︰「汝若早听王平計議，何致此敗？今事已至此，不能撓法，汝家小自當撫恤，汝子與我子相等，不必掛懷。」說至此，即令左右將馬謖推出。斬首徇眾，仍令縫合尸骸，具棺埋葬。且親自臨祭，月給馬謖家錢米，撫養遺孤。
正所謂︰錯任馬謖失街亭，言過其實應先主。
孔明揮淚斬馬謖，就此立震軍中威。
評︰曹丕死，曹叡接位，使魏局勢又一次動蕩，孫權認為伐魏機，然魏有能臣司馬懿，以致伐魏失敗。馬謖失街亭，打開了蜀漢大門，為後魏滅蜀漢創造了條件。