原來孫吳因為與遼東相聯夾攻曹魏無望，又聞魏主曹叡新亡，魏主尚幼，故再次欲乘機進攻魏國。此次兵分四路，聲勢浩大。
一路遣揚武將軍全琮數萬攻略淮南。
二路以威北將軍諸葛恪進攻六安。
三路以軍騎將軍朱然、將軍孫倫率五萬人再次圍進攻樊城。
四路以大將軍諸葛謹、驃騎將軍步騭取椇中（今襄陽南）。
轉眼間已越數日，樊城被吳將朱然圍住，祖中亦為諸葛瑾所攻，連章告急，許昌、洛陽兩都，人心惶惶，司馬懿乃自稱病愈，出議軍事。
果正如司馬懿所預，全琮與魏征東將軍王凌和揚州刺史孫禮戰于芍陂，雙方展開爭奪塘壩高地的戰斗，力戰數日，魏軍乘勝攻陷吳軍五營，吳兵不敵而退，中郎將秦晃等十余人戰死。但全琮燒安城邸閣，收其人民。
另路諸葛恪進攻六安，結果雙方沒有大的接觸，諸葛恪無獲而罷。
王陵報捷，擊退吳將全琮，淮南解嚴。
司馬懿進議道︰「柤中民夷十萬，流離無主，樊城被圍逾月，緊急萬分，大將軍方握兵權，奈何坐視不救哩？」
司馬懿朝上故意責怪曹爽，曹爽無詞可答，只好自說無才，特候太傅定奪。
何晏在旁發言道︰「樊城堅固，易守難攻，敵眾屯兵城下，不戰亦疲，但用長策制御，自足屈人。」
司馬懿微哂道︰「疆場騷動，主少國疑，不乘此時出師卻賊，如何安定社稷？大將軍能往則往，如若不能，懿年雖老，願督軍一行。柤中民夷十萬，隔在水南，流離無主，樊城被攻，歷月不解，此危事也，請急討之。」
朝臣聞司馬懿願出師，當然贊成，司馬懿即調動人馬，克日南征。
少帝芳親率百官，送至津陽城門外。司馬懿拜別而去。
司馬懿知南方署濕，不宜久戰，使輕騎挑之。
朱然知司馬懿能軍，不敢輕易出戰。
然司馬懿虛張聲勢，令諸軍休息洗沐，簡精銳，募先登，申號令，示必攻之勢。朱然聞之，乘夜撤走，樊城之圍被解。司馬懿追至三州口，（湖北襄樊境），收復了失地，並斬獲萬余人，收其舟船軍資而還。
孫權又派朱然配合諸葛謹征柤中，但遭到魏將蒲忠、胡質分別率領數千人迎擊。其結果蒲忠迎戰不利，胡質等皆退，朱然只獲小勝，也退還。
孫權見朱然圍樊城退還，諸葛謹等與朱然在同一戰區，朱然既退，他們也不能堅持，也只得退歸。
在這期間，諸葛謹苦戰病死，孫吳又失一大將賢臣。孫權見戰俱不利，全線退兵。
才經旬月，魏朝便得捷書，樊城解圍，吳兵夜遁，柤中亦擊退吳人，于是宣詔班師。太傅司馬懿振旅而還，獻俘行賞，又有一番張皇氣象。
獨曹爽相形見絀，未免減色，鄧揚、李勝，勸曹爽相機立功，方足敵司馬懿。事有湊巧，聞得蜀大將軍蔣琬，進任大司馬，出屯涪城，謀襲魏境。曹爽即听揚勝等言，自請伐蜀。
司馬懿謂蜀未進兵，何用勞師？因復遷延了兩三年。
是時蜀後張氏已歿，更立後妹為繼後，長子劉璇為太子，次子劉瑤為安定王，改建興十六年，為延熙元年。車騎將軍吳懿，又病亡出缺，諸軍皆歸蔣琬節制，監軍姜維為副。蔣琬與姜維分駐漢中及涪城。至延熙六年，蔣琬抱病甚重，因令姜維屯涪城，另簡鎮北大將軍王平，往守漢中。
魏曹爽得此消息，復擬攻蜀。還有征西將軍夏侯玄，為曹爽姑子，附和曹爽議，慫恿興師。
司馬懿再出勸阻，曹爽不肯從，乃于魏正始五年，即蜀延熙六年，春日曹爽發兵，與夏侯玄會師長安，計得十余萬眾，逾駱谷，逼漢中，聲焰甚盛。
蜀兵在漢中駐守，不滿三萬，諸將各有懼色，擬嬰城固守，靜待涪城援軍。
鎮北大將軍王平，獨宣言道︰「此去涪城約千里，援兵怎能驟至？倘賊眾攻入陽平關，就為大患，不可不防。」
說罷，即遣護軍劉敏，引兵萬人，往據興勢山，多張旗幟，綿亙百里，興勢山為關口保障，與關內互相呼應，便成重鎮。
魏兵為興勢所阻，不能前進。長安運餉多艱，沿途跋涉，非但役夫奔命，輒致道亡，甚至牛馬亦相繼僵僕。曹爽與夏侯玄屯兵月余，糧食將盡，寸籌莫展。
夏侯玄復接司馬懿手書，內稱《春秋》責大德重，興勢至險，已為蜀兵所據，萬難進兵，若再不知退，恐必致覆軍，究由何人負責？故先咨照等語。
夏侯玄即將懿書轉告曹爽，曹爽未肯遽歸，忽由探馬入報，蜀已任尚書費為大將軍，統兵來援，曹爽知不可敵，方與夏侯玄議決退師。
原來延熙九年蜀太後吳氏壽終，接連是大司馬蔣琬，尚書令董允，得病去世。蔣琬病卒後，謚號恭。蜀人稱諸葛亮、蔣琬、費、董允，為四聖相，亦號四英，至是惟費尚存，就接下蔣琬之位。
費用曹選郎陳祗為侍中，陳祗多技巧，好行小智，與黃門丞黃皓相昵。黃皓素來便佞，見寵後主，惟畏一公忠體國的董休昭，休昭即董允字。
董允歿後，黃皓無所忌憚，又由陳祗入侍，遂得朋比為奸。且後主從此親政，擢黃皓為中常侍，親小人，遠賢臣，諸葛公苦口垂箴，終成空論，免不得日就傾頹了。令人三嘆。
曹爽率軍還至三嶺，沈嶺衙嶺分水嶺為漢中入駱谷通道。嶺間已滿布蜀兵，旗幟上面，表明漢大將軍費字樣，嚇得魏兵人人膽怕，個個心寒。
曹爽到此無路可走，只得令夏侯玄為先鋒，自為後應，硬著頭皮，麾兵過去，接連沖突數次，才得殺開血路，越嶺奔回。所有輜重甲仗，拋棄殆盡，十萬人喪亡過半，狼狽還都，徒為司馬懿所笑。
蜀大將軍費，奏凱還朝，受封成鄉侯。
蔣琬本兼益州刺史，因見費才略冠時，固讓州職，乃令費兼刺益州，侍中董允，代費為尚書令，佐輔政。
孫吳見魏西攻蜀之機，便于赤烏五年，又使朱然征柤中，魏將蒲忠、胡質分別率數千人迎擊。蒲忠要遮險隘，圖斷朱然後，胡質繼後。朱然督兵將已數路先發，將兵見魏軍八百，便逆擊，蒲忠戰不利，退撤，胡質見之，也退歸。朱然攻征柤不下，只得小勝而歸。
為配合朱然攻柤中，孫權又遣諸葛恪屯兵廬江皖口（安徽懷寧境），以輕兵襲舒城。魏速派太傅司馬懿率軍入舒，諸葛恪只得掩得其民而還。然而諸葛恪窺視壽春，欲圖之，但望氣者以為不利，于是然孫權下令使諸葛恪率兵西移，自皖口徙屯柴桑（九江西南）。
次年，赤烏六年，孫權再次令諸葛恪征六安，諸葛恪攻破魏將謝順營地，收其民而還。
到了吳赤烏七年，孫權又欲征魏，然步騭、朱然等各上疏雲︰「自蜀還者，咸言欲背盟與魏交通，多作舟船，繕治城郭。又蔣琬守漢中，聞司馬懿南向，不出兵乘虛以掎角之，反委漢中，還近成都。事已彰灼，無所復疑，宜為之備。「
孫權揆其不然，力排眾議，曰︰「吾待蜀不薄，聘享盟誓，無所負之，何以致此？又司馬懿前來入舒，旬日便退，蜀在萬里，何知緩急而便出兵乎？昔魏欲入漢川，此閑始嚴，亦未舉動，會聞魏還而止，蜀寧可復以此有疑邪？又人家治國，舟船城郭，何得不護？今此閑治軍，寧復欲以御蜀邪？人言苦不可信，朕為諸君破家保之。」
孫權雖沒從重臣所言，但步騭、朱然等的上疏，對孫權確有影響，就在後二年中，對魏並沒采取大的軍事行動，而只是虛張聲勢。
且說曹爽旋師後，不知引咎，但仍任首輔。少主芳雖已加元服，立後甄氏，究竟年齡尚稚，不過十五六歲，未識賢愚。
郭太後深居宮中，守著曹丕遺詔，不預外事，魏黃初三年，記令群臣不得奏事太後，後族不得輔政。所以曹爽喪師，無人糾劾，曹爽越得專恣，植黨營私，驕奢無度。郭太後稍有違言，曹爽即徙太後，居永寧宮，派人管束。
曹爽至宮中搜尋美女，見有姿色可人，不論她曾否召幸，便即取去。魏主曹叡身後遺妾，封過才人，也被曹爽強取數名，藏入窟室，輪流奸，好算得內無怨女。他如飲食衣服，僣擬天子尚方，珍玩充牣府中。又建重樓畫閣，雕宇峻牆，晝與私黨縱飲，夜與姬妾歡樂，真個是事事稱心，無求不遂。
曹爽弟曹羲深以為憂，屢次泣諫，曹爽終不從。有時與弟曹訓、曹彥等，出外游畋，日暮不歸，司農桓範進諫道︰「將軍總萬機，典禁兵，不宜與兄弟並出。若有人閉城拒絕，誰為納入？還乞三思。」
曹爽瞋目道︰「何人敢為此事？汝太多心。」桓範無奈趨退。
獨太傅司馬懿，又復稱疾，累月不出。
河南尹李勝，欲回官故鄉，求曹爽表薦，曹爽即表李勝為荊州刺史。
李勝向司馬懿辭行，見司馬懿擁被臥著，令二婢左右分侍，目僣口蹇，似乎不省人事，李勝連叫數聲，才應響道︰「汝為何人？」
李勝答語道︰「河南尹李勝，今奉詔命，調為荊州刺史，特來拜辭，不意太傅竟病體至此。」
司馬懿為喘息道︰「並州麼？君……君受屈此州，地近朔方，須好好防備。」
李勝急說道︰「當刺本州，並非並州。」
司馬懿故意錯說道︰「君從並州來麼？」
李勝復答道︰「現奉調為荊州刺史。」
司馬懿才大笑道︰「年老耳聾，未解君言，君今還官本州，威德壯烈，好建奇勛，可惜我死在旦夕，不得復見了。」
李勝復以吉人天相為解，司馬懿欷歔道︰「人生總有一死，只我子師、昭兩兒，才淺識短，還望君等念我舊情，代為照拂。且請將我意，代達大將軍。」
說至此，聲帶嗚咽，旁顧二婢，用手指口，似作渴狀。
一婢取湯與飲，司馬懿將口就湯，不能盡吸，流下沾襟，一婢忙取襟揩拭，累得司馬懿不堪疲乏，氣竭聲嘶，活象將死情狀。
李勝不便再說，因即告辭，當由司馬懿子司馬師、司馬昭二人，送出門外。
李勝飛馬至曹爽家，向曹爽報告道︰「司馬公尸居余氣，形神已離，可無再慮了。」
曹爽亦大喜，李勝別過曹爽，自去赴任。
卻說陸遜死後，孫權一年多沒設丞相，並在期間，他為了顯示自己的權威，宣布對魏開戰，使魏國的揚州刺使諸葛誕嚇了一跳。
然而在赤烏八年七月，已被重用的魏降將馬茂，見到很多赫赫有名的重臣，無故罪死，心里發寒，對東吳前途失去信心，就欲謀刺孫權。
馬茂本是魏淮南鐘離長，叛歸吳後，孫權封他為征西將軍、九江太守、外部督、封侯、領千兵，但此人很可能是魏的奸細。孫權常出苑中，與公卿諸將射獵。
馬茂與符節令朱貞、無難督虞欽、牙門將朱志等計劃，在孫權數出苑中，與公卿諸將射時，伺孫權在苑中，公卿諸將在門未入，令朱貞持節稱詔，悉收縛之，馬茂引兵入苑擊孫權，分據宮中及石頭塢，遣人報魏。
但其陰謀很快被暴露，孫權夷其三族，還不能平忿。
朱然上前道︰「馬茂小子，敢負恩養。臣今奉天威，事蒙克捷，欲令所獲，震耀遠近，方舟塞江，使足可觀，以解上下之忿。惟陛下識臣先言，責臣後效。」
孫權時抑表不出。
赤烏九年二月，孫權令朱然再次征柤中。魏將李興等聞然深入，率步騎六千斷然後道，朱然處亂不驚，夜出迎敵，斬獲數千余，軍以勝返。這是孫權對魏用兵損失最小、收獲最大的一次戰役。當孫權接到捷報後，立刻派遣使者拜朱然為左司馬、右軍師于軍前。
當車騎將軍朱然拜為左大司馬的時，衛將軍全琮也拜為右大司馬，但陸遜死後不久他也死了，鎮南將軍呂岱拜為為上大將軍。
孫權認為一人全領荊州，權力太大，于是就將荊州一分為二部，以大將軍呂岱督以武昌以西至蒲圻的右部，諸葛恪督左部，代陸遜鎮守武昌。
赤烏九年四月，孫權聞武昌言甘露降，他大為高興，于這年九月，任恭而安，威而不猛的驃騎將軍步騭為相，陸遜死後空置的相位終于有了落實，但是步騭僅做丞相不到八個月就死了，以後二年孫權再設丞相。
赤烏十年春，孫權臨時移住太子的南宮，改建自己所住的太初宮。為節約費用，孫權下詔︰「建業宮乃朕從京來所作將軍府寺耳，材柱率細，皆經腐朽，常恐損壞。今未復西（前往武昌），可徙武昌宮材瓦，更繕治之。」
主管官道︰「武昌宮已二十八歲，恐不堪用，宜下所在通更伐致。」
而孫權堅持道︰「大禹以卑宮為美，今軍事未已，所在多賦，若更通伐，妨損農桑。徙武昌材瓦，自可用也。」
整個皇城僅南面開一門，名為宣陽門。南宮位于太初宮之南，稱之為太子宮。
皇宮大臣及各地方官員都進行了義務工作，最後太初宮自赤烏十年二月直到赤烏十一年三月才落成，前後在此居一年零一個月。
太初宮周長有三百丈，有八個門，正殿名為神龍殿。太初宮之東北有苑城，苑中有倉，它是城內貯存糧食的場所。
南宮之西有西苑，它是一座皇家林園，內有運瀆東曲折內池，為宣明太子所創，這也是太初宮的西門。
太初宮與南宮有七里的御道，二邊有集中分布中央官署。太初宮之東有昭明宮。
太初宮修建後，孫權當然高興，就此搬進了太初宮。
隨後有南州人遣使獻犀簪于孫權，使者船過宮亭湖時向廟中乞靈，神要他留下犀簪，使者惶恐不敢答應，然而其物已列于靈前。使者不得已，心想到達建業必被治罪。但及至建業，忽有大鯉魚躍入舟中，剖之得簪。孫權听了使者之說，不由大笑道，此為神力。
孫權年老眼花，一次在建業城出行時，他見到有一乘白馬、執白羽的人，他疑是東漢末為秣陵尉的蔣子文。將子文是廣陵人，嗜酒，自稱死後為神。于是孫權封他中都侯，並在鐘山腳下立廟祭祀，為使避祖宗孫鐘的名諱，改鐘山為蔣山。
赤烏十年，孫權忽听西域僧人康僧會來到建業，睹形未及其道，疑為矯異。有司奏曰，有胡人入境，自稱沙門，容服非恆，事應檢察。孫權曰，昔漢明帝夢神號稱為佛，即召會詰問，有何靈驗。
康僧會曰，如來遷跡忽逾千載，遺骨舍利神曜無方。昔阿育王，起塔乃八萬四千，夫塔寺之興以表遺化也。
孫權以為夸誕，乃謂會曰，若能得舍利當為造塔。如其虛妄國有常刑。康僧會請期七日。乃謂其屬曰，法之興廢在此一舉。今不至誠後將何及，乃共潔齋靜室，以銅瓶加凡燒香禮請。七日期畢寂然無應，求申二七亦復如之。
孫權曰，此實欺誑將欲加罪。康僧會更請三七，孫權又特听。
康僧會謂法屬曰，宣尼有言曰，文王既沒文不在茲乎，法靈應降而吾等無感，何假王憲，當以誓死為期耳。三七日暮猶無所見，莫不震懼。既入五更，忽聞瓶中槍然有聲，康僧會自往視果獲舍利。明旦呈孫權，舉朝集觀，五色光炎照耀瓶上，孫權自手執瓶瀉于銅盤，舍利所沖盤即破碎，孫權大肅然驚起而曰，希有之瑞也。
康僧會進而言曰，舍利威神豈直光相而已，乃劫燒之火不能焚，金剛之杵不能碎。
孫權命令試之。康僧會更誓曰，法雲方被蒼生仰澤，願更垂神跡以廣示威靈。乃置舍利于鐵砧上，使力者擊之，于是砧俱陷舍利無損。
孫權大嘆服，即為建塔，以始有佛寺故號建初寺，它是江東第一座佛寺，建初寺意是最初建的大院，之後吳國初有沙門。康僧會在吳三十三年。
孫魏雖沒大的戰事，但詐戰常有。赤烏十年，魏正始八年，孫權派遣將軍諸葛壹偽叛，試圖引誘魏揚州刺史、鎮東將軍諸葛誕來降。諸葛誕以步騎一萬迎接諸葛壹于高山（滁州境）。
孫權親出徐中（六合境），太子孫和諫陰孫權這樣太險，而孫權不听，遂至高山，潛軍以待之。
諸葛誕在進入伏擊圈之前發覺了吳軍意向，隨即收兵而退，孫權亦無果而還。
同年，孫權集大兵于建業，揚言準備北犯揚州，魏揚州刺史諸葛誕讓安豐太守王基規劃應對之策，而王基只認為孫權二次至合肥。
兵至江夏，繼而全琮出廬江，朱然寇襄陽，但皆無功而返。
孫權年老，內無賢嗣，中無謀主，只能是虛張聲勢，不可來犯，果然魏將不出所料。
佔星術認為︰預兆不祥之行星出現在南斗星座之間，這行星古人稱之為「熒惑」，其實此行星為今之火星。熒惑所在星空相對應的地上州國，特別是此州國的君主，必將踫上禍殃。
熒惑入南斗正對應地上的揚州，那正該是吳皇帝禍害。觀天象官，不敢隱瞞，將其稟報孫權，這是熒惑第一次光臨南斗。孫權知自己來日不多了。
三個月後，建業東南不遠的丹陽、句容、故鄣、寧國諸縣出現地震，山崩。山者，陽位，君之象也。二宮之爭，子嗣未定，故確立子嗣之事，不容再延。
正所謂︰孫權見魏新易主，乘機興兵來攻伐。那知朝中司馬懿，揮兵南下孫吳敗。
評︰魏新易新主，曹爽輔政，司馬懿老謀深算，裝病不朝，孫權攻來，曹爽無策，只得起用司馬懿。由此可見，魏朝唯司馬懿一人能抵吳漢之攻，此仍是天助司馬氏也。