蜀漢細作探听到吳魏結盟的消息，孔明令雲長先攻樊城以破局。
雲長教關平、廖化二將出陣。戰不多時，詐敗，撥馬回走，曹將翟元追殺二十余里。
次日，又施展同樣計謀。
夏侯存、翟元同樣追出，不料背後殺聲震天，中了埋伏。
曹仁心知中計，棄大軍于不顧，可憐夏侯存和翟元二將，被雲長斬落馬下。
兵敗退守樊城，曹仁發書請求支援。
孟德指向眾將一人道︰「汝可去解樊城之圍？」
眾人視之，乃于禁也。
「某願往，求一將作先鋒，領兵同去！」
于道先點頭應是，卻提了一個條件。
「哦？不知誰敢作先鋒？」
「某願效犬馬之勞，生擒雲長，獻于大王帳下！」
「好，令明真豪杰也！」
孟德大喜，封于禁為征南將軍，龐德為征西先鋒，發兵七路前往樊城。
有謀士道龐德乃馬超部下，有投敵之嫌。
龐德當即打造一口棺木，與眾人道︰「吾受魏王厚恩，誓以死報。今去樊城與雲長決戰，我若不能殺彼，必為彼所殺；即不為彼所殺，我亦當自殺。」
眾將見了，無不感慨其英勇。
「龐德豎子，何敢藐視吾耶！」
但此事到了雲長耳中，卻令他勃然大怒。
兩軍陣前，他策馬大罵道︰「雲長在此，龐德速速來受死！」
「奉魏王旨意，特來取你首級！」
兩人縱馬舞刀，大戰百回合不止。
魏軍恐龐德有失，急忙鳴金收兵。關平也念父親年老，同樣鳴金。
龐德歸營，對眾人道︰「都道關公英雄，今日方信也！」
正說話間，于道先以言語刺激道︰「見將軍與關公斗了百回合未得便宜，何不退軍暫避鋒芒？」
「魏王命將軍為大將，為何示弱？待吾明日定與關公決一死戰！」
龐德果然受激，戰意熊熊。
第二日，他與關公戰五十回合，使拖刀計而走。
「龐賊！使拖刀計又如何，吾不怕你！」
關公早已識破，兀自追趕不休。
「賊將休放冷箭！」
關平眼快，急忙提醒。
即便如此，關公也是躲閃不及，一箭正中左臂。
關平把住關隘，一連十余日不出陣，給關公留出養傷的時間。
等到關公病愈，登高察看軍情，見于禁將大軍屯在樊城之北，頓時大喜。
待到秋雨一來，他便令人挖開襄江之口，水淹七軍。
霎時間，洪水滔滔如萬馬奔騰震碎大地。
「關公啊關公，這就是你的取死之道啊！」
元神從于禁體內遁出，成為一名看客。
于禁、龐德等諸將，趕緊登上小山避水。
等到天明，關公等人乘船而來，生擒了一眾兵將。
龐德歷經一番苦戰，終究沒能逃月兌，被關公斬于刀下。
至于于禁這一肉身軀殼，則被關押進牢房之中，成了階下囚。
听聞于禁被擒，龐德被斬，孟德大驚，準備遷都以避鋒芒。
司馬懿勸諫道︰「于禁被水所淹，非戰之故。不如再派使者去東吳陳說利害，好叫孫權發兵。」
「唉！于禁追隨本王三十年，為何犯了此等大錯？」
口中雖嘆息不止，但孟德心中卻突然有了明悟。
卻說孫權得到書信，同樣忌憚關公威名。
麾下大將呂蒙上稟道︰「不如先取荊州，佔據江河天險，再作打算。」
孫權當下指派呂蒙為大將，負責荊州事宜。
但呂蒙有心，卻無甚良策，便謊稱病，暫不發兵。
謀士陸遜連夜趕到，獻上了一計。
呂蒙則繼續托病不出，孫權令陸遜為將，代呂蒙守衛陸口。
關公水淹七軍後，日益驕傲自滿，根本看不起陸遜這等寂寂無名之輩，自然不將其放在心中。
遂將荊州守兵撤走大半，赴樊城听調。
趁此時機，孫權拜呂蒙為大都督，點兵三萬，快船八十余只，全都扮成商人漁夫，陸陸續續混入荊州城中。
等到二更時分，齊齊發難，一舉將荊州拿下。
樊城一帶，徐晃得了消息，一面散布荊州被奪之事，一面出兵攻打。
關公只道是假消息，根本不信。
可此舉終究動搖了軍心，關平等將連連敗退，丟了偃城等地。
不得已，關公只得拖著病軀，來與徐晃交手。交手八十余回合不敗，撥馬回寨。
忽然殺出一路大軍，與徐晃兩方夾擊，將關公等人殺散。
關公趕緊率殘眾急渡襄江，又有探馬流星來報，說荊州失守。
眾人不敢回荊州，只得另投他處。
又听聞糜蘭等人投降東吳，氣得他瘡口迸裂昏絕于地。
醒來之後，一面發書漢備請求支援，一面收攏殘兵敗將，試圖奪回荊州。
不過行軍途中，多有將士逃回荊州之地，軍心早已散矣。
而東吳一方，則諸將盡起，全來咬上一口。
殺至三更，關公部下只剩三百余人。眼看就要殞命于此，關平和廖化引兩路援兵前來，解關公之難。
一行人收攏兵馬至麥城，但城四面卻被吳兵圍住。
廖化好不容易突圍而去，向劉封請求援兵。
劉封以杯水車薪之詞婉拒，氣得廖化破口大罵，只得起身返回漢中求助。
呂蒙將關公等人困在麥城，令朱然引精兵五千，埋伏于麥城之北二十里的小路上。
果不其然，夜晚時分，關公引二百余人沖出北門，直奔小路而去。
至天明時分，父子二人均被生擒，押送到孫權面前。
孫權本欲勸其歸降，但有孟德之事在先，只好忍痛殺之。
赤兔馬知主人身死，亦數日不食草料而死。
是日，孫權犒賞三軍，親自斟酒賜給呂蒙。
呂蒙接酒欲飲，忽然擲杯于地，揪住孫權厲聲大罵道︰「碧眼小兒！紫髯鼠輩！還識得我否？」
隨後呂蒙推倒孫權，坐在主位上大喝，「吾自破黃巾以來，縱橫天下三十余年，今被汝以奸計害我，我生不能啖汝之肉，死當追呂賊之魂！吾乃漢壽亭侯關雲長也！」
此言一出，驚得東吳眾人慌忙下拜。
等了一會兒，見座上之人毫無聲息，抬頭一看，呂蒙早已七竅流血而死。
而關公卻了呂蒙性命後，渾渾噩噩來到當陽縣，見到了一位老僧。
老僧知曉關公身份，當即點醒道︰「今將軍為呂蒙所害，然則顏良、文丑，五關六將等眾人之頭，又將向誰來索取？」
關公恍然大悟，當即在玉泉山顯聖護民，後世更被封為協天大帝，神位日漸穩固。
第十四卷，完。