鴻溝議和後，楚漢二軍按照協定分別回撤，不在對抗。
正當漢軍將要回撤之時，恆子回到了漢軍中。
恆子見到劉邦道︰「韓信受他身邊的奸人蒯通挑唆，我已將他除了，韓信已翻然悔悟，接受漢王分封，準備近日攻楚。」
劉邦道︰「哦，這次由公孫先生出馬，是馬到成功，但我漢與楚剛訂和好和議，以鴻溝為界，以西為漢，以東為楚。這個韓信，早該如此，我也不會與項羽簽訂和議。」
恆子道︰「一山不容二虎，一天不可分二，和議是訂，豈能永好和平？」
劉邦退左右後，與恆子道︰「我曾中項羽毒箭，幸虧有先生送我寶貝殼，拔出毒箭，且去其毒，才有今日。但就當日，我做一惡夢，夢見項羽、大澤白蛇、大白龍和白帝子為同一個人，且項羽化身為白龍，張開血盆大口，要將我吞咽，嚇得我大叫一聲，醒來一身冷汗。雖是夢幻，但我可以肯定當被那大澤白蛇，也就是那白帝子被沒被殺死。他還說我雖是赤帝子，但只是一個凡生，天下之人，沒有一個能將他殺死。」
恆子道︰「你說的不錯，我在去齊地時路過楚營，遠遠透視項羽，項羽隱像確是白界白帝之像，項羽為白帝之子確定無疑。但你不必當心，到他兵敗以後，相信我，我定有方法治他。」
劉邦喜道︰「如此之說，我就不怕了。」
這時張良、樊噲等人進來。
恆子道︰「我剛才說和議只是暫時，勸漢王反攻項羽，漢王正在猶豫不決。」
張良道︰「公孫先生說得有道理，我等來此，就是為了此事。漢王，楚漢終究不能長久和平，楚漢之戰還得重新開始。」
恆子道︰「既是這樣，不如既乘著和議，東西夾攻項羽，項羽定會毫無準備，漢軍就會輕易取勝，一舉拿下項羽，結束戰爭。」
劉邦道︰「你們說的確是有道理，這和議剛訂，如何翻臉再戰？」
張良道︰「漢王仁厚，將來可能要吃大虧了。」
恆子道︰「漢王既是仁厚，不原再行戰爭。不過漢王試想一下，如現現在開戰，迅速結束戰爭，還是以後再行長期戰爭，那個傷亡更大呢？」
劉邦被恆子點醒道︰「當然以後再戰，傷亡更大，如這時不能滅楚，天下就要長期處于戰爭狀態。」
恆子道︰「既是如此，不如現在乘早結果戰爭，還一個太平的天下。」
劉邦沉思良久後道︰「我如這樣單邊毀約，天下豈不講我劉邦不講信譽？」
恆子道︰「歷史是勝利者寫的，而不是失敗者寫的。」
張良一听，心道這個公孫恆子能想到這一層，確是高人。
其實恆子這次鼓動劉邦背約攻楚確是也有他的私心，他是要將這白帝子滅了。
在一旁的樊噲催促道︰「公孫先生和子房說得確實精準，大王不能再猶豫了，下命令吧！」
劉邦不在思想，就立刻下令道︰「傳我命令，準備攻楚。」
剛剛正為和議而慶和平到來的漢軍將士們接到命令，都認為和議這只是漢王的一個謀略，只是讓項羽放棄對漢軍的進攻，然後出其不意，將項羽殲滅，這才是真的高明之處。
天下隸屬漢王的各路軍，接到漢王之令，全部率軍開赴前線，尤其是韓信軍從山東齊地開拔，與漢王所率的直屬漢軍，對楚軍形成東西夾攻之勢，形成了對楚軍全面圍困。
楚營中大多數人都是都是楚地東南一帶人，听到楚漢簽定了和議，個個高興的雀躍歡騰，想到跟隨項王多年征戰，終于可回到家鄉享清福了。
項羽失去了謀士範贈，根本沒想到劉邦會來這一手，對劉邦的這軍事反攻絲毫防備。他只指望與劉邦自簽定和議，已是高枕無憂，就率軍東歸，再做他的西楚霸王去了。
項羽東歸途中，突如其來地受到東西等各如漢軍的猛力進攻。楚軍倉促應戰，但終抵擋不住漢軍的進攻，楚軍逃的逃，戰死的戰死，投降漢軍的投降漢軍，楚軍人數也越來越少，所控制範圍也越來越小。最後退至垓下，糧草皆缺，但仍有十萬楚兵，漢軍就將楚軍層層包圍。
韓信見到劉邦跪拜道︰「韓信受奸人挑唆，一時迷惑，前來向漢王請罪。」
劉邦扶起韓信道︰「這事公孫先生已向我通曉，以事以後不再重提，現主趕緊擊敗項羽。」
韓信見漢王已釋前嫌，高興道︰「謝大王！」
劉邦雖在垓下網下天羅地網，準備十面埋伏，擊殺楚軍，但如完全吃掉楚軍，仍有相當的困難。為徹底 瓦解楚軍，最大限度地減少傷亡，恆子獻計道︰「現在的楚兵絕大多數都是楚人，跟隨項羽作戰多年，思鄉心切，歸心似箭，不如乘夜色降臨，唱起楚歌，以引起楚兵想念鄉之情，軟化其斗志，瓦解軍心，從而徹底擊跨項羽。」
劉邦听從，立即吩咐軍中弄來楚哨，深夜之時，由軍中楚人吹起楚樂，高唱楚歌。
楚兵听到四面楚歌，都以為已到楚地，就陸陸續續地走出楚營，四散而去。
而項羽正做著惡夢，見二十多萬被坑殺的秦降卒，都成了怨死鬼，「阿巫、阿巫」地在向他要飯吃。項羽從夢中驚醒，原來夢中听到的是楚歌，而不是怨死鬼討要飯的聲音。但項羽听到楚樂也大為驚嘆，這是那來的楚歌？難道漢軍已全佔了楚地？
迷糊之中，項羽見士氣崩潰，就率八精騎兵突圍，退至烏江，此時，無人跟隨。正遇烏江亭長撐船靠岸等待項羽，他對項羽道︰「江東雖小，也還有方圓千里之地，民眾幾十萬，足以稱王，請大王急速過江。現在只有我有船，漢軍即使追到這里，也沒船過江。」
項羽認為楚軍雖盡，但他是白帝子，功力非凡，漢軍中沒人能殺得了他。于是他就宛言謝絕了亭長的好意，決心與劉邦單獨打一戰，以解心頭之恨。
漢軍追至烏江，只見項羽成了一個光桿司令。
漢軍多次沖殺，都被項羽殺退。漢軍人數雖多，但沒有一人能上得了項羽身。項羽大聲道︰「劉邦你這卑鄙無恥的小人，單毀和議，殺我楚軍。我楚軍雖亡，但我還在，你給我出來，單獨與我大戰一場，我就認輸。否則，你們沒人能殺得了我！」
劉邦听後，心道︰「沒人殺得了你，但萬箭能殺你。」只見將手一揮，萬箭齊發。
霸王項羽舉手隔箭，並在他的身旁形成一種能量氣霧，萬箭紛紛落下，也上不了他身，這怎麼辦？劉邦不由地將目光轉向恆子。
恆子自漢軍圍困項羽孤生一人後，一直目不轉楮地盯著項羽，恆子心道︰「他畢竟是白帝之子，定有他的秘密決招，他如顯現出來，再定破解之法。」
當劉邦眼光轉向恆子之時，恆子仍盯著項羽，並沒注意到劉邦眼楮已轉向他，向他求解決項羽之法。就在這時，恆子突然叫道︰「漢王注意！」
在那一剎那間，劉邦想再捏那寶貝殼已不不及。
原來項羽突化著一陣罡風，向劉邦直沖過來。眼見將要接近劉邦，恆子立刻提功擋了過去，與項羽罡風正好對上。
「轟！」的一聲巨響，勁風四起，兵將護著劉邦後退數步。
項羽這突如其來向劉邦發出這一招，是想置劉邦于死地，但這招卻被恆子接下。項羽大吃一驚，果然劉邦有非凡高人。
項羽見沒傷到劉邦，就現身于空中，對恆子道︰「閣下是誰？」
恆子道︰「公孫恆子。」
項羽又道︰「我與閣下無怨無仇，為何要替劉邦接下這一招？」
恆子怒道︰「項羽你這個暴徒，你燒毀興王村、娘娘廟、天嬌莊，殺害鬼谷觀弟子，殺人無數，你沒想到還有今日，兵盡糧絕。今天就是你的祭日！」
項羽笑道︰「哈哈哈，我燒殺興王村、娘娘廟、天嬌莊和鬼谷觀弟子，這些都前秦朝的故物，我既滅了秦朝，當然要毀它的一切，這是理所當然，這與你何關？」
恆子道︰「興王村是我家村，娘娘廟所供是我妹，天嬌莊是我嬌妻家莊，我還是鬼谷觀觀主，這此怎麼與我無關？」
「啊！」項羽听後，不由的驚叫了一聲。
恆子又道︰「你燒毀村、莊、廟已是惱怒了我，你還將將莊、廟中的無故百姓活活燒死，簡直是傷盡天良，今天我是要為天下除害。」
項羽慎定了下來笑道︰「你雖有些功力，但你想殺我，那就不會是那麼容易了，你要知道，我現在項羽已不是曾前的項羽，誰死誰手還不一定呢。」
恆子想到了該揭穿的身份的時候了，就道︰「白帝子，我早就知道你了，但對付你，我還是有足夠信心的。」
項羽听到恆子叫他白帝子，不由地又「啊！」的一聲。
項羽道︰「你既知道我的身份，那就叫赤帝子與我一較高低，他有死我之仇，不可不報。」
恆子道︰「你明知他靈根沒開，仍是凡生，這仇我替他擋了，且要為天下死在你手下的無數無故怨魂報仇。」
恆子說罷，就化成一束金黃火光向項羽攻去，項羽也隨即化著一束白色火光應對。二者互戰，很快升至上空。
劉邦見恆子與項羽對戰升上天空多時，仍不見勝負，很焦急，就想借酒動本體，這一招，就是他在最堅難的時候，都沒敢用，但恆子不難勝項羽，又怕眾人見之，像曾前鄉友，經受莫名死亡。眾人人氣應該可以抗過，不會的事。于是他不在猶豫，就吩咐道︰「全軍布陣天地陣，聚天地之力，以助恆子。」
全軍就按劉邦指旨，布下天地陣。但韓信想，這天地陣只能與敵軍對抗，以這樣的玄武之戰，有何益助？
劉邦又道︰「快拿酒來！」
有些沒入陣的將士們不解，此時要酒有何用，難道用酒祭天天地鬼神，以助恆子？但將士不敢多問，只得按照指令，取出一壇酒，交給劉邦。
劉邦拿著酒對口就喝，不一會酒盡。劉邦又道︰「再拿一壇酒！」
將士們又拿一壇，劉邦一飲而盡，又吩咐道︰「再拿一酒來！」
這時，張良就過來勸道︰「你已喝三二壇了，再喝就要醉了。」
劉邦已有醉意道︰「子房，這事你就別管了，盡管拿酒來，但你要盯著那天地陣不能散！」
張良模不清劉邦所想，不敢違逆，只得讓再一壇酒。
劉邦接過酒壇，又是一飲而盡。須臾，劉邦突化成一赤龍，只見那赤龍一躍而上，飛上兵士們布成的天地陣上空，所有的人都為之震驚。只見那天地之元力集于那赤龍之身，口吐天地元力，想以此供給恆子元力，打敗項羽，其實他想的太天真了！
在這期間，恆子與項羽已戰四十九個回合，恆子和項羽都將功力提到先天八維氣化體，但仍不能分出勝負。
恆子想這白帝子不虧為白帝之子，也接受他老娘的傳承，確實難以對付。他想將功力提高到先天九維虛空體，但又怕驚動仙界。
此時，恆子想到他有二有二個元神，破用二元神以對項羽一元神，二對一，應有獲勝把握。
正在這時，劉邦正好變化成赤龍飛在天地陣的上空。而那項羽忽見下方有條赤龍，他立刻知道，這是劉邦的原身，這正是殺他的及好機會。于是他故意裝著敵不過恆子，向下退退勢。
恆子向下一看︰「不好！劉邦怎麼顯了原形，這不是找死麼？」
他立刻分出一道元神向下，以護助劉邦，再以另一道元神直追項羽。
劉邦赤龍在恆子和那道元神的護衛下，一時免遭了項羽的攻擊。
項羽見恆子都元神顯出，這表明恆子最後以他的命相搏，此時，項羽只得也將自己的元神顯現，想用此將恆子的元神去遂，以攻劉邦。
正在此時，項羽發現他的上方又出現一道元神向他攻來，這使他驚恐不已，這是那位高人相助恆子？
驚恐之下，項羽不得不放棄擊殺劉邦赤龍的念頭，以應對二道元神。
項羽上下對敵，二邊交戰，實是太難支撐。在一番混亂的交手過程中，他又驚恐地發現，攻擊他的二道元神，出奇的相像，就是那恆子的模樣。
「這是怎麼回事？難道這公孫恆子竟有二道元神？」
他從沒听老娘說過，從仙界到凡界，有過雙元神的。
項羽在恆子二道元神的攻擊下，終于抵擋不住了，趁隙想逃。但所有的退敗被恆子封死，項羽精疲力竭，支持不住。金光一閃，數道神索將項羽縛住，恆子二道元神將擒下，恆子恢復原。