收到了美國第三次發來的調停建議，華東**上下也都松了一口氣，老實說這時夏博海、秦錚、肖建軍、王雲鵬、徐濟超等華東**的領導人也都是崩緊了弦，雖然施壓的手段都用上了，但能夠起到多大的效果，到什麼時候能起效果，誰心里都沒有底。
夏博海等人都十分清楚，盡管現在華東**佔據了絕對的優勢，而且表現的相當強勢，說打就打，說搶就搶，英法日俄等國基本都拿華東**沒有什麼辦法，但這種優勢的基礎卻是相當的脆弱，一但過了臨界點，那麼華東**將會呈雪崩式的崩潰。
當然，華東**也在想盡辦法延長臨界點到來的時間，攔截商船，登陸日本劫掠，一方面是在英法日俄等國施壓，迫使他們早日屈服；另一方面也是通過劫掠來的物資延長臨界點到來的時間，但這些做法只能有限的延長時間，臨界點終將還是會來到，那麼能否在臨界點到來之前，迫使英法日俄等國屈服，誰也不敢做這個保證。
盡管這時荷蘭己經服軟，並且和華東**簽定了賠款割地的條約，但由于荷蘭的實力太弱了，在遠征軍中幾乎微不足到，因此服軟也只是具有像征意義，但對大局並沒有實質性的影響，而現在英法兩國終于向華東**服軟，並接受賠款的條件，這才是真正的重大轉折點。意味著遠征軍的同盟徹底解體。
華東**立刻表示可以接受美國的調停，但要求將談判的地點設在上海。事實上談判的地點設置是十分重要的，設在那一方的地盤，就意味著那一方佔據著談判的優勢，而如雙方勢均力敵，則一般設在中立國家。
美國到也沒有要求將這次談判的地點也設在美國，因為羅斯福總統十分清楚，在這次談判中，美國所扮演的角色與其說是一個調停者，到不如說是一個傳話者，對談判的三方都沒有多少影響力，因此也不可能主導這次談判，自然也就不會要求將談判地點設在美國。而英法兩國對此也沒有異議，只是提出了一個要求，就是要求華東**停止攔截商船，以及攻擊英法兩國殖民地的港口。
而華東**拒絕了停止攔截商船，但同意停止攻擊英法兩國殖民地的港口。其實這個回復，華東**也是有自己的考量，首先是艦隊攻擊了西貢港之後，並沒有繼續攻擊印支聯邦的其他港口，而是又返回爪哇，執行落實談判的協議，準備接收加里曼丹島的統治權，因此停止攻擊英法兩國殖民地的港口，不過是順手賣個人情；其次則是分化英法兩國。
盡管這次英法兩國一起和華東**談判，打算互相協助，但兩國也並不是鐵板一塊的，各自的利益和訴求也並不相同。華東**停止攻擊英法兩國殖民地的港口，實際是對法國有利，因為印支聯邦是法國最主要的海外殖民地，除了西貢之外，還有鴻基、峴港、金蘭等重要的港口；而英國在東南亞的殖民地價值都不大，重要一點的港口只有新加坡，但新加坡好歹還有3艘戰列艦坐鎮；但攔截商船則是英國的損失大，而法國的損失小。
果然，收到了華東**的回復之後，英法兩國立刻產生了分歧，英國認為不能接受華東**的這個條件，仍然要繼續向華東**施壓，必須停止攔截商船；而法國則主張接受這個條件，畢競這個結果對自已有利，如果繼續向華東**施壓，萬一華東**改過來，停止攔截商船，但繼續攻擊港口，那可就是弄巧成拙了。
于是在利益面前，當然不能讓步，因此英法兩國也展開了激烈的爭論，最終法國表示，如果英國不能接受華東**的條件，那麼法國將單獨和華東**舉行談判。在無奈之下，英國**只能妥協，否則等法國和華東**談判成功，只會對英國更加不利。
英法兩國都接受了華東**的條件，接下來就是確定談判代表，雙方又發生了爭議，如果從英法兩國派人去中國談判，至少又要拖1個月的時間，因此英國主張由兩國駐清國公使擔任談判代表，這時英國駐清國公使是朱爾典爵士，此人是英國的外交老手，在清廷己任職多年，人脈頗廣，和清廷的重臣己故的李鴻章，還在的慶親王、張之洞、袁世凱等人都建立了不錯的私人交情，英國也放心將這樣重要的事情交給他辦，而且早點談成，恢復和平，對英國也是有利的。
而這時法國駐清國公使巴斯德的才智較為平庸，能力也一般，因此法國對他有些不放心，覺得還是從國內派人去靠譜，而且拖1個月對法國的影響較小。
不過這次輪到英國人說不了，英國**表示，現在英國耗不起時間，如果如果法國堅持從歐洲派人過去，那麼英國將率先和華東**開展談判。而法國也知道不能讓英國和華東**先談成，因此也只能退讓一步。
華東**派出的談判代表仍然是李三杰，由上海地區的負責人李松晨擔任他的副手，談判的地點選在上海輪船招商局大樓。
這座建築建成于1901年，共計3層樓高，原來是上海輪船招商局的總部，輪船招商局是清廷洋務運動中，少數較為成功的近代企業，屬于官商合盈性質，雙方共同出資，由官府負責業務，商人負責實質的運營，負責人就是李鴻章最信賴的盛宣懷。不過在庚子國變之後，清廷勢衰，加上華東**崛起，並插手航運業務，因此輪船招商局也漸漸衰弱下去。
華東**佔領上海之後，將清廷的資產都收為己有，由于輪船招商局屬于官商合盈性質，因此華東**和盛宣懷協商決定，以600萬銀元的價格，買斷輪船招商局的全部商營股份，將輪船招商局全部都納入華東**的掌控之下，而這座剛剛建成5年的新建築，也成為華東**的國有資產。這次上海談判，在李松晨的建議下，將地點定在這里。因為這里過去是屬于租界，但這棟建築的產權卻是屬于清廷，但現在都是華東**了。
由于英法兩國的談判代表卻在中國，因此談判也很快就得以舉行，其實這次談判也沒有多少條款值得過多的糾結，畢竟華東**在戰場上取得的成果，如收回了上海租界，沒收租界內英法商人的資產，俘虜的英法兩國軍艦，以及攔截俘虜的英法兩國的商船、商品等等，都是不會吐出來，而對英法兩國的其他利益也沒有多少興趣，主要就是賠款的數額和形式。
當然在遣詞用語上還一番爭執，如上海租界的歸屬，英法兩國都主張用「轉交」，而華東**則堅持使用「收回」，一詞之差，但意議則完全不同。不過對英法兩國的俘虜，以及抓捕的兩國商人、商船人員，華東**都承諾全部釋放。另外英法兩國也承認華東**擁有長江航道的管轄權，實際也就是承認長江是華東**的勢力範圍。而華東**也答應在談判成功之後，向英法兩國的公司開放。
這個利益是相當大的，長江不僅僅是一條水運的航道，而是一個龐大的江河水運系統，並且可以幅射到兩岸的陸地。因此華東**控制了長江，可以將自己的影響力輕易的擴展開了湖北中部的武昌，甚致宜昌。
其實現在華東**只控制長江的入海口，不過沒有入海口，長江航道的價值就下降的一大半，因此英法兩國也只能承認長江是華東**的勢力範圍，以換取華東**將長江航道對英法兩國的公司開放。當然，以後長江航運，以及長江沿線的利益如何分配，將由各方另外再舉行專門的商務談判來確定。
三方只用了三天時間，就將這些容易解決的事項全部確定下來，接著就進入最堅難的賠款談判，雖然英法兩國都己經做好了賠款的準備，但俱體的數額自然是越少越好，因此雙方展開了激烈的博奕，各自引經據典，據理力爭，討價還價，有時會爭得面紅耳赤。
經過了5天的反復爭執和討價還價之後，華東**和法國首先確定了賠款的數額，15億法郎，約合6000萬英鎊。最開始華東**開價是20億法郎，而法國只想支付10億法郎，經過一翻反復拉劇之後，華東**降到了15億法郎，但法國卻堅持只願支12億法郎；雙方為此又爭執了2天的時間，而各自都不肯再讓一步，李松晨甚致強硬表示，15億法郎，是華東**的底線，如果法國再拒絕，就只能宣布談判失敗，華東**會立刻恢復對印支聯邦的港口攻擊。
而在華東**的武力威脅面前，法國最終還是妥協了。其實15億法郎也基本在法國**的預料之內，因為在普茨茅斯談判中，華東**對日俄兩國開出的賠款數額是5000萬英鎊，而現在華東**己經擊敗了遠征軍，價格當然會上漲，因此6000萬英鎊也並不算是離譜。